[버핏연구소=김주희 기자] 키움증권은 31일 CJ제일제당(097950)에 대해 글로벌 식품 글로벌 식품 매출 확대를 위해 진행하고 있는 M&A를 통해 해외 잠재 성장성이 확보되고 있다며 투자의견 「매수」와 목표주가 43만원을 유지했다. 이날 오전 9시 15분 현재 CJ제일제당의 주가는 33만 9500원이다.

키움증권의 박상준 애널리스트는 『CJ제일제당는 한식 세계화를 통한 글로벌 식품 매출 확대를 위해, 미국, 중국, 베트남, 러시아, 독일 등지에서 M&A를 진행하고 있다』며 『향후 외형의 획기적인 성장을 위해서는 국가별 현지화 전략과 미국 내 유통망 확대가 중요하다』고 분석했다.

이어 『중기적으로는 미국 Schwan’s Company의 인수 여부가 동사의 주가 흐름에 중요하게 작용할 것으로 판단된다』며 『이번 M&A가 합리적인 가격과 딜 구조로 성사된다면, CJ제일제당의 실적 추정치와 밸류에이션 레벨이 동시에 상승할 가능성이 있다』고 평가했다.

한편 『FI를 통한 자금조달과 인수금융을 통해 재무레버리지가 확대되면서, 추가적인 금융비용이 발생할 수 있다』 며 『자금 조달 전략과 인수 가격은 주시할 필요가 있다』고 덧붙였다.

사진 = CJ제일제당 홈페이지

kjh@buffettlab.co.kr

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