기사 메일전송
[버핏 리포트]포스코켐텍, 2차전지 밸류체인 업체로 발돋움-한화투자
  • 박정호 기자
  • 등록 2019-01-02 10:11:33
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

 

 

[버핏연구소=박정호 기자] 한화투자증권은 2일 포스코켐텍(003670)에 대해 중장기적으로 2차전지 소재사업 실적 성장에 따라 벨류에이션 부담이 해소될 것으로 기대한다며 투자의견 「매수」와 목표주가 9만원을 유지했다. 이날 오전 10시 15분 현재 포스코켐텍의 주가는 6만3400원이다.

한화투자증권의 김정현 애널리스트는 『포스코켐텍의 지난해 4분기 영업이익은 306억원으로 본업은 전분기 수준의 실적이 예상되지만 연말 상여금으로 최대 20억 원이 반영될 것』이라며 『음극재는 10월 완공된 신규 설비까지 100% 가동되면서 4분기 매출액은 270억원, 이익률은 일회성 비용이 반영됐던 전분기대비 소폭 개선이 기대된다』라고 분석했다.

그는 『정기 보수가 있었던 피엠씨텍의 판매량은 전분기 대비 20% 이상 증가하고 평균판매단가(ASP)도 전분기 대비 소폭 상승하면서 포스코켐텍의 순이익 개선에 기여할 것』이라고 평가했다.

이어 『포스코켐텍의 올해 영업이익으로 1428억원일 것』이라며 『본업은 지난해 같은 대규모 일회성 비용 이슈가 없고, 주요 제품별 판매단가 개선 효과가 연간으로 나타나면서 영업이익 1000억원 이상이 기대된다』고 덧붙였다.

또 『음극재는 1공장(2만 4천 톤/년)이 100% 가동하고 4분기에 2만톤의 생산능력(CAPA)이 추가되면서 1500억원 이상의 매출액 달성이 가능할 것』이라며 『영업이익은 포스코켐텍 이익의 20% 수준까지 올라갈 것』이라고 전망했다.

또한 『피엠씨텍은 견조한 흑연전극봉 수요에 힘입어 판매량은 전년 동기 대비 10% 증가하고, 판매단가는 비슷한 수준이 유지되면서 순이익 증가에 기여할 것』이라고 내다봤다.

다만 『포스코켐텍은 국내외 주요 배터리 업체들을 고객사로 확보했으며, 양극재 부문은 대규모 캐파 증설에 들어가면서 전기차(EV)향 삼원계 배터리 시장에 진입할 가능성이 높아지고 있다』며 『중장기적으로 포스코 2차전지 사업 수직 계열화 과정에서 계속될 비유기적인 성장까지 감안하면 기업 가치 성장 가능성은 여전히 열려있어 2차전지 소재 업체 중 가장 높은 가치를 평가받아야 한다』고 판단했다.

포스코켐텍은 1971년 설립됐으며 내화물 제조 및 산업용로재 정비를 수행하는 내화물제조정비 사업부문과 생석회, 음극재, 화성품 판매 및 화성공장 위탁 운영을 수행하는 라임케미칼 사업부문이 있으며 기업집단 포스코에 소속돼있다.

포스코켐텍

[사진=포스코켐텍 홈페이지]

 

bjh@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자 조기교육 필요할까? 이상하게도 한국에서 ‘주식투자’는 공공연한 금기어가 되어 있다. 주위 사람들에게 자식들에게 주식투자 공부를 시키자고 하면 대부분 집안 망한다고 손사래를 친다. 눈치없이 자꾸 이야기를 하면 기피인물이 되어 연락조차 뜸해진다. 대학에서 정식으로 주식투자 공부 좀 가르치자고 하면 대체로 교수들은 학생들에게 객장에 앉...
  2. [버핏 리포트]삼성SDI, 완성차社 폼팩터 다각화 & 사업부 매각 통한 이익률 개선에 주목-대신 대신증권이 11일 삼성SDI(006400)에 대해 소형전지에서의 부진은 중대형 전지에서 일부 상쇄될 전망이며 편광필름 사업부 매각에 따른 영업 이익률 개선과 완성차 업체의 폼팩터 확장 계획에 주목해야 한다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 54만원을 유지했다. 삼성SDI의 전일 종가는 36만9500원이다.최태용 대신증권 연구원은 "삼성SDI의 3..
  3. 에스텍, 전자장비와기기주 저PER 1위... 3.22배 에스텍(대표이사 강은순. 069510)이 10월 전자장비와기기주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 에스텍은 10월 전자장비와기기주 PER 3.22배로 가장 낮았다. 이어 삼지전자(037460)(2.88), 이어 백금T&A(046310)(3.54), 현우산업(092300)(4.21), 슈프리마에이치큐(094840)(4.51)가 뒤를 이었다.에스텍은 지난 2분기 매출액 1235억원, 영업이익 158억원...
  4. [버핏 리포트] HDC현산, 3분기 실적↓...광운대 역세권 사업으로 턴어라운드 전망-KB KB증권은 4일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 3분기에는 수익성이 악화되며 당장의 실적은 예상치를 하회할 전망이지만, 4분기 광운대 역세권 사업은 회사 이익의 턴어라운드가 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 3만6000원으로 하향 조정했다. HDC현대산업개발의 전일 종가는 2만1600원이다.장문준 KB증권 연구원은 "2024년 3분기 HDC...
  5. [버핏 리포트] CJ제일제당, 고수익 제품 비중 확대로 수익성 개선 기대-신한투자 신한투자증권이 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 상반기 급격한 주가 상승 후 조정 국면이나 이를 적극적인 매수 기회로 활용할 수 있고, 4분기에는 주요 플랫폼 거래 재개에 따른 국내 가공식품 판매량 회복 전환이 예상된다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 46만원을 유지했다. CJ제일제당의 전일 종가는 28만7000원이...
모바일 버전 바로가기