[버핏연구소=신현숙 기자] 녹십자(006280)에 대한 증권사 보고서가 조회수 1위를 기록했다.

11일 금융정보업체 와이즈리포트에 따르면 최근 1주일(11월 5일~11일) 동안 발간된 보고서 가운데 한국투자증권의 진홍국 애널리스트가 지난 5일 녹십자에 대해 분석한 보고서가 조회수 334건을 기록해 가장 높았다.

녹십자의 조회수가 1위를 기록한 가운데 하츠(066130)(267건), HMM(011200)(218건), 유니테스트(086390)(210건), 푸드나무(290720)(166건) 등의 순이다.

5일 한국투자증권의 진홍국 애널리스트는 "지난 10월 녹십자는 전염병대응혁신연합(CEPI)으로부터 최소 5억도즈의 코로나19 백신 위탁생산 계약을 체결했다"며 "CEPI에 속한 회사에서 출시되는 백신의 Fill&Finish(완제) 공정을 담당하는데 계약기간은 내년 3월부터 2022년 5월까지다"라고 설명했다.

이어 "CEPI에서 지원한 여러 백신 중 판매허가를 받은 백신을 위탁생산하기 때문에 특정품목에 얽매이지 않아 매출 가시성이 높다"며 "연간 8억개의 충분한 CAPA(생산능력)를 보유하고 있어 기존 백신 사업에 지장이 없고 인력 확충이나 CAPA 증설 등 추가적 비용이 소요되지 않아 이익으로 직결된다"라고 분석했다.

한편 "녹십자는 올해 말 미 FDA(식품의약국)에 IVIG(면역글로블린)의 신약허가신청서를 제출할 예정인데 이미 공장실사를 마쳤기 때문에 생산설비에 문제가 없으며 CMC(품질관리) 서류작업만 남았다는 것이 회사의 입장"이라며 "허가가 통상적으로 1년 정도 걸린다는 점을 감안하면 내년말 판매허가를 받으면 2022년부터 매출이 발생할 수 있을 것"이라고 전망했다.

그는 "미국향 IVIG의 매출 기준 최대 CAPA는 4000억원"이라며 "미국향 IVIG는 매출이 2022년 500억원에서 2025년 3000억원으로 늘어나며 회사의 Cash Cow(현금 창출원)가 될 것"이라고 내다봤다.

또 "코로나19 백신 위탁생산과 함께 내년 영업이익은 올해(885억원) 보다 678% 늘어난 6881억원(영업이익률 28%)을 달성하며 내년부터 녹십자는 이익의 차원이 완전히 다른 회사로 변모할 것”이라며 "2023년부터는 IVIG미국향 매출이 발생하면서 2025년까지 매년 4000억원에 육박하는 영업 현금흐름을 창출할 수 있게 되어 장기적 투자관점에서도 유망할 것"이라고 예상했다.

아울러 "단기 모멘텀으로는 IVIG BLA제출과 코로나19 백신 본계약 체결이 있어 주가의 단기급등에도 불구하고 지속적인 관심이 필요하다"라고 평가했다.

녹십자는 의약품 제조 및 판매를 영위하고 있다.

녹십자 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

shs@buffettlab.co.kr

[관심종목]

006280: 녹십자, 066130: 하츠, 011200: HMM, 086390: 유니테스트, 290720: 푸드나무, 192440: 슈피겐코리아, 131290: 티에스이, 033500: 동성화인텍, 084370: 유진테크, 013810: 스페코