기사 메일전송
[버핏 리포트] BGF리테일, 24시간이 모자라 - 유진
  • 이승윤 기자
  • 등록 2022-05-26 08:28:17
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 유진투자증권은 26일 BGF리테일(282330)에 대해 편의점 객수(유동 인구)가 증가하고 인당 구매액(인플레이션)이 상승할 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 25만원을 개시했다. BGF리테일의 전일 종가는 19만4000원이다.

유진투자증권의 이해니 애널리스트는 “편의점 산업은 코로나로부터의 완연한 회복 구간에 있는데 편의점 매출 성장률은 3월 기준 YoY +11.5%, 점당 매출액은 YoY +4.9%를 기록했다”며 ”지난해 3월 매출 성장률은 +10.7%로 높은 기저에도 불구하고 양호한 수치를 보였고 4월부터 사회적 거리두기 제한이 대폭 완화됐기 때문에 업황이 개선될 것”으로 예상했다.

또 “등교, 출근, 외출, 모임, 공연, 여행 재개로 인해 유동 인구가 늘어나는데 유동 인구 증가는 객수 회복으로 이어진다”며 “특히, 특수 입지(공연장, 공항, 병원) 편의점은 매출액과 이익률 모두 높다”고 판단했다.

그는 “인플레이션으로 인한 제품 가격 상승이 인당 구매액 상승을 야기하고 편의점 바스켓 사이즈 증가가 목도됐다”며 “편의점 점당 매출액 증감율은 지난해 9월을 기점으로 YoY 플러스 전환을 했고 3월 기준은 YoY +4.9%를 기록했다”고 전했다.

한편 “올해 전체 매출액은 7384억원(+8.9%, 이하 YoY), 영업이익은 2590억원(+29.9%)일 것”이라며 “올해 점포수는 800개 순증(개폐점 합계)을 목표로 한다”고 밝혔다.

이어 “40%에 달하는 유사업종 전환율을 시장 과점 신호로 보는데 유사업종 전환율은 41%(YoY +0.9%p)를 기록했다”며 “유사업종 전환율은 개점 점포수에서 편의점 외 소매 업체, 타사 편의점이 자사로 유입된 점 포수의 비율을 의미한다”고 설명했다.

끝으로 “리오프닝으로 공연, 공항에 위치한 특수입지 편의점의 매출 증가, 수익성이 개선될 것이고 특수입지 매장은 전체의 10%를 차지하지만 매출액과 수익성 모두 일반 점포 대비 높다”며 “평균 가맹 수수료율이 34.8%로 하락세를 멈췄고 가맹 수수료율이 비교적 높은 신가맹 점포(87%), 본부 임차형(52%)의 비중이 안정화됐다”고 파악했다.

BGF리테일은 전국에 편의점 프렌차이즈 'CU'를 운영하는 종합유통서비스기업이다.

BGF리테일. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

BGF리테일. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [이슈 체크] 통신, 이번 실적 시즌엔 겁날 게 없어 하나증권 김홍식. 2025년 4월 25일.5월 8일 LG유플러스, 9일 KT, 12일 SKT가 2025년 1분기 실적을 발표할 전망이다. 통신 3사 모두 전년동기비 영업이익 성장을 나타내고 있는데 특히 인건비 감소 효과가 두드러질 KT와 영업비용 감축 효과가 본격화되고 있는 LGU+의 실적 호전이 돋보일 것으로 보인다. 당초 실적 우려가 컸던 SKT 역시 컨센서스를 상회..
  2. 다우기술, 증권주 저PBR 1위... 0.34배 다우기술(대표이사 황병우. 023590)이 5월 증권주 저PBR 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 다우기술이 5월 증권주 PBR 0.34배로 가장 낮았다. 이어 다우데이타(032190)(0.36), 교보증권(030610)(0.37), 코리아에셋투자증권(190650)(0.42)가 뒤를 이었다.다우기술은 지난 4분기 매출액 3조7364억원, 영업이익 1951억원을 기록하며 전년동기대비 매출..
  3. [알립니다] '대한민국 재계 지도' 출간 기념 포럼(6/12∙목) 개최...이채원 의장 기조강연 다음 달 3일 새 정부가 출범하면 '국장'(한국 주식 시장)은 어떤 길을 걷게 될까요? 드디어 꿈틀대기 시작할까요? 아니면 여전히 소외된 장으로 남을까요? 또, 한국 기업의 미래는 어떻게 전개될까요? 새 정부 출범 직후 국장과 한국 기업의 미래를 조망하는 첫 포럼이 열립니다. '가치투자 키맨' 이채원 라이프자산운용 의장이 ...
  4. [버핏리포트] 유한양행, 1Q 부진에도 연간 로열티 ‘324억’ 기대…“하반기 이벤트 주목” - NH NH투자증권이 9일 유한양행(000100)에 대해 1분기 실적 컨센서스는 하회했으나 연간 라즈클루제 로열티가 320억원으로 추정돼 분기별 우상향하며 기업가치가 성장할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16만원으로 유지했다. 유한양행의 전일종가는 10만9800원이다.한승연 NH투자증권 연구원은 “유한양행의 1분기 로열티 매출을 26억...
  5. [버핏 리포트] 스튜디오드래곤, 1분기 실적은 부진…상저하고 흐름 기대-NH NH투자증권은 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 1분기 실적은 부진했지만 하반기 실적이 올라갈 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 62000원을 유지했다. 스튜디오드래곤의 전일종가는 5만800원이다.스튜디오드래곤은 지난 1분기 매출액 1338억원(YoY -30%) 및 영업이익 43억원( YoY -80%)으로 컨센서스를 하회했다고 밝혔다.이화정 NH투자증권 연구원...
모바일 버전 바로가기