기사 메일전송
[버핏 리포트] 이마트, 칼을 뽑았으니 무라도 자르지 않을까 – IBK
  • 이승윤
  • 등록 2023-10-23 08:39:46
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 23일 이마트(139480)에 대해 단기적 펀더멘탈은 무의미하고 구조적 개선 방안이 중요하다며, 투자의견 『단기매수』와 목표주가 8만원을 유지했다. 이마트의 전일 종가는 7만900원이다.

IBK투자증권의 남성현 애널리스트는 “3분기에도 이마트 실적 성장은 제한될 가능성이 높다”며 “3분기 연결기준 매출액은 7조8393억원(전년동기대비 +1.7%), 영업이익 811억원(전년동기대비 -19.5%)을 기록할 것”으로 추정했다.

또 “인플레이션에 따른 구매력 하락으로 제수용품 및 식품관련 소비가 둔화됐고 주요 자회사 부진이 이어질 것”이라며 “수익성 개선 노력에도 고정비 증가로 동 효과가 제한적일 것”이라고 전했다.

그는 “지난해 할인점 기저가 높고 고정비(유틸리티 비용) 증가가 이어지면서 4분기에도 업황 회복을 기대하기는 어렵다”며 “영업권 손상차손 발생 가능성으로 경상이익 감소는 피할 수 없으나 영업이익 측면에서는 온라인 사업부 적자 축소와 SCK 수익성 개선으로 증가할 가능성이 높다”고 전망했다.

이어 “이마트의 실적 보다는 구조적 개선 방안이 더 중요하다”며 “최근 그룹 인사를 통해서 혁신 및 구조개선에 대한 의지를 밝힌 만큼 향후 행보에 집중할 필요가 있다”고 판단했다.

끝으로 “이마트는 온라인 사업부에 대한 수익성 개선 의지와 더불어 오프라 인 효율화를 빠르게 진행할 가능성이 높다”며 “어떤 방향으로 흘러갈지 현 시점에서 예상하기는 어렵지만 신세계프로퍼티를 통해 리츠를 설립하려는 점과 오프라인 수장을 통합했다는 점을 감안하면 적극적인 자산 매각 및 그룹사 슬림화를 진행할 것”으로 예상했다.

이마트는 제조업체, 유통업체, 직수입 등의 채널로 구매 및 제조한 상품을 온오〮프라인으로 판매한다.

이마트. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

이마트. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. GS건설, 주택 정산이익·신사업 손실 공존…실적 리레이팅 – LS LS증권은 8일 GS건설(006360)에 대해, 주택부문의 정산이익과 엘리먼츠 청산손실이 동시에 반영되며 실적 변동성이 불가피하지만 현장 믹스 개선과 선제적 비용 반영으로 연간 실적 턴어라운드 가능성이 높아졌다며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 3만원으로 상향했다. GS건설의 전일 종가는 2만550원이다.LS증권의 김세련 애널...
  2. [버핏 리포트]티앤엘, 수출 관세 불확실성 존재...장기 성장 트렌드 지속 전망 -상상인 상상인증권이 8일 티앤엘(340570)에 대해 관세 불확실성으로 인한 미국 피부 트러블 시장에서의 마이티 패치 관세 영향 우려가 크다며 투자의견은 매수, 목표주가는 11만원에서 9만6000원으로 하향했다. 티앤엘의 전일 종가는 6만200원이다.하태기 상상인증권 연구원은 티앤엘의 2분기 실적으로 연결 기준 매출액 453억원 (YoY -17.5%), 영업이익이 158...
  3. [버핏리포트] HDC현대산업개발, 잔여 분기 동안 이익 개선 흐름...외형 성장 지속 전망 - NH NH투자증권이 8일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 서울원 아이파크 비중 확대, 원가율 정상화, 지식산업센터 비용 반영 종료 등으로 이익 개선 흐름이 지속될 것으로 판단한다며 투자의견은 매수, 목표주가는 3만원으로 상향했다. HDC현대산업개발의 전일 종가는 2만2250원이다. 이은상 NH투자증권 연구원은 HDC현대산업개발의 올해 주택(자체) 부.
  4. [버핏 리포트]코스맥스, K뷰티 수출 호조로 국내 실적 견조… 美•中 핵심 변수–키움 키움증권이 8일 코스맥스(192820)에 대해 K뷰티 수출 호조로 국내 법인은 올해 내내 견조한 실적 유지가 전망되며, 실적 추가 성장 여부는 해외 법인 특히 중국과 미국의 회복 속도에 달려 있다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 31만원을 유지했다. 코스맥스의 전일 종가는 25만2000원이다.키움증권의 조소정 애널리스트는 “2분기 연결...
  5. [환율] 위안-달러 7.1621위안 … 0.05%↓ [버핏연구소] 08일 현재 서울외환시장에서 거래되는 위안/달러 환율은 7.1621위안(으)로, 전일비 0.05% 하락세를 보였다.[...
모바일 버전 바로가기