유진투자증권 황성현. 2024년 7월 31일.

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 BASF의 2분기 실적은 매출액 161억유로, 영업이익 4.7억유로를 기록해 컨센서스를 소폭 하회했다고 판단했다. 유가 하락 등 가격 약세가 지속되는 가운데 물량 회복이 진행되며 나름 선방한 실적이라 전했다. 전방산업 부진으로 농업, 코팅 사업 실적은 여전히 부진했으나, 화학과 스페셜티 제품 물량이 증가하며 수익성 방어에 성공했다고 말했다.

화학은 석유화학제품과 중간재 모두 유럽을 중심으로 물량이 크게 반등(+7%)했고 시황 회복 시그널이 지속된 점을 긍정적으로 봤다. 기존 가이던스 EBITDA 80~86억유로, FCF 1~6억유로가 유지되었으며, 주요 변수인 국제유가, 공급, 수요 모두 전망치를 유지한 점으로 보아 구조조정, 비용 절감 등을 바탕으로 완만한 실적이 지속적으로 회복될 추세라고 전망했다.

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