상상인증권이 3일 바이넥스(053030)에 대해 올해 상업용 바이오 CMO(Comtract Manufacturing Organization,의약품 위탁생산) 수주 증가로 해외 CMO 수주 업체로 성장할 것이 기대된다며 투자의견 ‘매수’로 유지, 목표주가 3만4000원으로 평가했다. 바이넥스의 전일 종가는 2만1850원이다.

바이넥스 매출액 비중 [자료=바이넥스 3분기 보고서]

하태기 상상인증권 연구원은 “2023년까지 바이넥스는 주로 바이오의약품 임상시료를 생산했으나 작년 하반기부터 송도공장에서 유통 재고 공급용 준 상업생산을 시작했고 내년부터는 오송공장에서도 본격 상업생산이 시작될 전망이다”고 밝혔다.

하태기 연구원은 “지난 4분기부터 송도공장 상업용 바이오 CMO 공장 가동을 시작으로 올해 생산물량이 안정적으로 발생, 셀트리온의 약템라 바이오시밀러 생산 매출이 발생한 것으로 추정된다”며 “지난 1월 31일 셀트리온이 해당 약품 FDA 허가를 공시하며 바이넥스의 본격적인 상업용 매출이 발생, 증가할 것이다”고 예측했다.

하 연구원은 “또한 올해 오송공장에서 상업용 가동이 시작되며 작년 수주한 총 332억 물량을 소화하며 장기적으로 해외 CMO 수주 가능성이 높아질 것”이라고 전망했다.

바이넥스는 케미컬의약품 제조 및 판매와 바이오의약품의 위탁 생산 및 개발(CDMO)을 수행하는 기업이다. 케미컬의약품을 생산하는 부산 공장과 바이오의약품을 생산하는 송도 공장 및 오송 공장을 갖고 있다. 

바이넥스 최근 분기별 매출액 및 영업이익률 추이 [자료= 버핏연구소]