기사 메일전송
[버핏 리포트]셀트리온, 新 제품군의 놀라운 성장...'짐펜트'라도 합류 기대 – 현대차
  • 이승윤 기자
  • 등록 2025-02-28 09:02:05
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=이승윤 기자]

현대차증권은 28일 셀트리온(068270)에 대해  짐펜트라 등 신규 제품군의 빠른 성장과 기존 제품군의 안정적인 매출 성장 및 지속적인 매출원가 하락 등을 고려하여 투자의견 ‘매수’와 목표주가 27만원을 유지했다. 셀트리온의 전일 종가는 18만2700원이다.


현대차증권의 여노래 애널리스트는 “4분기 매출액은 1조636억원(YoY +178%), 영업이익 1964억원(YoY +967.4%)으로 매출액은 시장 컨센서스 1조493억원에 부합, 영업이익은 2349억원을 하회했다”며 “영업이익률은 18.5%로 시장 컨센서스에 부합한 매출과 지난해 3분기 영업이익률 23.6% 대비 낮다”고 전했다.


셀트리온 매출액 비중. [자료=버핏연구소]

그는 “판관비가 기존에는 매출의 약 30%를 유지하고 있었으나 4분기 비중은 32.6%로 약 280억원의 초과 비용이 발생했다”며 “프랑스 정부 보조금으로 분기 당 50억씩 납부해야 하는 금액이 지난해 4분기에 한꺼번에 발생해 200억원의 비용이 발생했다”고 밝혔다.


또 “글로벌 영업 확대를 위한 유럽/미국의 해외인력 채용으로 80억원의 비용도 발생했다”며 “영업이익 하락에도 당기순이익은 4분기 환율효과로 800억원의 기타손익이 발생하며 2360억원으로 증가했다”고 설명했다.


한편 “4분기 주요 제품 실적은 기존 제품군인 램시마 IV 2890억원(QoQ 8.8%), 트룩시마 1320억원(QoQ +29.4%), 허쥬마 490억원(QoQ +0%)”이라며 “기존 제품군은 전체 4700억원(YoY +74.7%)으로 분기별 성장세는 둔화됐지만 연간 매출로는 74.7%의 견조한 성장세를 기록했다”고 전했다.


이어 “신규 제품군도 성장이 가속화됐는데 램시마 SC는 1700억원(QoQ +129.7%), 유플라이마는 1080억원(QoQ +157.1%), 배그젤마는 770억원(QoQ +413.3%)”이라며 “전체 합산 4031억원(YoY +205%)으로 전년동기대비 큰 폭으로 상승하며 20% 성장했다”고 밝혔다.


끝으로 “연간 실적은 매출 3조5570억원(YoY +63.5%), 영업이익 4920억원(YoY -24.4%)”이라며 “신규 제품군의 높은 성장률, 기존 제품군의 안정적인 매출, 45%에서 지속적으로 하락해 올해 내 20%대로 진입하는 매출원가율, 신제품 출시로 올해 매출액은 4조4320억원(YoY +24.6%), 영업이익은 1조3410억원(YoY +210.4%)을 달성할 것”으로 전망했다.


셀트리온은 항체의약품을 개발, 생산한다.


셀트리온. 매출액 및 영업이익률. [자료=버핏연구소]

lsy@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] 현대글로비스, 여러 우려에도 업종 최선호주 유지-대신 대신증권은 22일 현대글로비스(086280)에 대해 미국 관세 이슈와 글로벌 완성차 수요 감소 등 요인으로 주가 흐름이 부진하고 있지만 실적에 미치는 영향을 제한적이라고 판단해 투자의견 매수와 목표주가 17만원을 유지했다. 현대글로비스의 전일종가는 10만9600원이다.대신증권은 현대글로비스의 2분기 매출액은 7조5580억원(YoY +7.0%), 영업이익...
  2. [환율] 위안-달러 7.2026위안 … 0.03%↑ [버핏연구소] 22일 현재 서울외환시장에서 거래되는 위안/달러 환율은 7.2026위안(으)로, 전일비 0.03% 상승세를 보였다.[...
  3. [환율] 엔-달러 143.6400엔 … 0.64%↓ [버핏연구소] 22일 현재 서울외환시장에서 거래되는 엔/달러 환율은 143.6400엔(으)로, 전일비 0.64% 하락세를 보였다.[출...
  4. [환율] 유로-달러 0.8817유로 … 0.64%↓ [버핏연구소] 22일 현재 서울외환시장에서 거래되는 유로/달러 환율은 0.8817유로(으)로, 전일비 0.64% 하락세를 보였다.[...
  5. [시황] 미국증시, 미 국채 금리 급등에 하락 마감 미국은 미 국채 금리 급등에 하락 마감했다. 미 국채 20년물 입찰 부진으로 재정적자 우려가 확대되며 미 국채 금리가 상승했다.유럽은 영국 CPI 반등, 일부 기업 악재에도 혼조 마감했다. 영국 4월 CPI 예상 상회, M&S 사이버테러 등 일부 기업 악재에도 큰 변동없이 혼조세가 나타났다.중국은 물동량 증가 및 추가 부양책 기대감에 강보합 마감..
모바일 버전 바로가기