기사 메일전송
[전일 베스트 리포트] 농심(004370), 한국투자증권
  • 정윤주 기자
  • 등록 2018-01-11 13:35:24
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 전일 베스트 리포트를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 10일 발표된 증권사 보고서 가운데 베스트 리포트는 한국투자증권 이경주 애널리스트의 ‘4Q17 Preview: 속도 둔화에 실망할 필요 없어이다.

이경주 애널리스트는 이 보고서에서 농심(004370) 목표 주가 50만원의 매수 의견을 제시했다. 11일 오후 14분 현재 주가는 33만원이다.

농심은 라면, 식품 및 식품첨가물, 과자류, 유지제품 및 동가공품, 청량음료 및 기호음료, 향신료 및 향료의 제조, 가공 및 판매업 등의 사업을 영위한다.

201801111334221240542874.png

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 4분기 연결 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 2.8%, 18.8% 증가해, 영업 이익 기준으로 컨센서스를 7.5% 하회할 것으로 전망.

- 추석 일자 차이로 인해 전년동기대비 영업 일수가 감소하고, 경쟁사가 ASP를 높인 후 프로모션을 강화시킨 것이 부담으로 작용한 듯.

- 미국은 원화강세가 부담이나 10% 정도의 성장률 추정. 중국은 사드 이슈로 인한 영향이 계속될 것. 하지만, 가격 인상 효과로 영업이익 규모의 증가 예상. 영업외수지는 원화강세로 인한 환관련 이익으로 개선될 것.

- 음식료 소 업종 중에 최근 가장 견조한 물량 성장을 보였던 것이 라면시장. 2017년에 들어와서는 추석 일자 차이로 10월에 급감한 것을 감안하더라도 대체 적인 물량 증가율은 둔화되는 분위기.

- 금액적인 측면에서의 라면시장의 개선세는 이어질 것. 2분기부터 삼양 식품과 오뚜기가 ASP를 올리기 시작했기 때문. 이는 먼저 가격을 올린 농심에게는 판매장려금 부담 축소로 ASP가 더 올라가는 작용을 함.

- 가격 인상 폭이 작았던 라면은 언제든 가격이 올라도 이상하지 않은 품목. 대체재 대비 가격 경쟁력이 커 물량 저항이 가장 작을 품목이며, 라면사업 투자 확대가 필요해 내부적인 이익 증가 니즈가 어느 때보다 강함.

20180111133422654971894.jpg

[출처: 한국투자증권]

[무단 전재 및 재배포 금지]


☞ 앵콜! 또 앵콜! 「가치투자 소수 정예반」 2기 개강(2/24.토) 안내

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [이슈 체크] 통신, 이번 실적 시즌엔 겁날 게 없어 하나증권 김홍식. 2025년 4월 25일.5월 8일 LG유플러스, 9일 KT, 12일 SKT가 2025년 1분기 실적을 발표할 전망이다. 통신 3사 모두 전년동기비 영업이익 성장을 나타내고 있는데 특히 인건비 감소 효과가 두드러질 KT와 영업비용 감축 효과가 본격화되고 있는 LGU+의 실적 호전이 돋보일 것으로 보인다. 당초 실적 우려가 컸던 SKT 역시 컨센서스를 상회..
  2. 다우기술, 증권주 저PBR 1위... 0.34배 다우기술(대표이사 황병우. 023590)이 5월 증권주 저PBR 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 다우기술이 5월 증권주 PBR 0.34배로 가장 낮았다. 이어 다우데이타(032190)(0.36), 교보증권(030610)(0.37), 코리아에셋투자증권(190650)(0.42)가 뒤를 이었다.다우기술은 지난 4분기 매출액 3조7364억원, 영업이익 1951억원을 기록하며 전년동기대비 매출..
  3. [알립니다] '대한민국 재계 지도' 출간 기념 포럼(6/12∙목) 개최...이채원 의장 기조강연 다음 달 3일 새 정부가 출범하면 '국장'(한국 주식 시장)은 어떤 길을 걷게 될까요? 드디어 꿈틀대기 시작할까요? 아니면 여전히 소외된 장으로 남을까요? 또, 한국 기업의 미래는 어떻게 전개될까요? 새 정부 출범 직후 국장과 한국 기업의 미래를 조망하는 첫 포럼이 열립니다. '가치투자 키맨' 이채원 라이프자산운용 의장이 ...
  4. [버핏리포트] 유한양행, 1Q 부진에도 연간 로열티 ‘324억’ 기대…“하반기 이벤트 주목” - NH NH투자증권이 9일 유한양행(000100)에 대해 1분기 실적 컨센서스는 하회했으나 연간 라즈클루제 로열티가 320억원으로 추정돼 분기별 우상향하며 기업가치가 성장할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16만원으로 유지했다. 유한양행의 전일종가는 10만9800원이다.한승연 NH투자증권 연구원은 “유한양행의 1분기 로열티 매출을 26억...
  5. [버핏 리포트] 스튜디오드래곤, 1분기 실적은 부진…상저하고 흐름 기대-NH NH투자증권은 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 1분기 실적은 부진했지만 하반기 실적이 올라갈 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 62000원을 유지했다. 스튜디오드래곤의 전일종가는 5만800원이다.스튜디오드래곤은 지난 1분기 매출액 1338억원(YoY -30%) 및 영업이익 43억원( YoY -80%)으로 컨센서스를 하회했다고 밝혔다.이화정 NH투자증권 연구원...
모바일 버전 바로가기