기사 메일전송
[버핏 리포트] 한섬, 온라인 채널 성장 효과로 실적 방어 – 대신
  • 이승윤 기자
  • 등록 2020-05-11 08:32:48
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 대신증권은 10일 한섬(020000)에 대해 온라인 채널 성장 가운데 오프라인 수익성 악화 해결이 숙제로 남아있다며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 3만5000원으로 하향했다. 한섬의 전일 종가는 7만9000원이다.

대신증권의 유정현 애널리스트는 “1분기 매출액과 영업이익은 각각 2715억원(YoY -13%), 293억원(YoY -12%)을 기록하며 영업이익이 당사 추정치(278억원)를 상회했다”며 “코로나19 영향으로 2월부터 백화점 매출이 크게 감소하면서 동사 브랜드 매출에도 악영향을 미쳤지만 온라인 채널이 30% 고성장을 이어가며 매출 부진을 만회했다”고 전했다.

또한 “영업이익은 오프라인 매출이 감소하면서 고정비 부담이 더 커질 것으로 예상했었다”며 “그러나 온라인 매출이 30% 이상 증가하면서 영업이익률 방어에 성공하며 예상보다 양호한 마진 기록했다(올해 1분기 10.8% vs. 작년 1분기 10.9%)”고 밝혔다.

그는 “지난해 자사몰, 더한섬닷컴과 H몰 합산 매출액은 약 1500여억원이며 채널의 영업이익률은 40%에 달해 이 부분에서만 영업이익 600억원가량을 기록했고 이는 지난해 전체 영업이익의 60%를 상회하는 수치”라며 “올해 회사측 전망대로 연간 30% 온라인 성장이 지속될 경우 전체 매출에서 15%를 차지할 것으로 예상되며 코로나19로 오프라인 수익성이 더 악화되는 가운데 온라인 채널 영업이익 기여도는 70%까지 증가하게 된다”고 판단했다.

이어서 “고가 브랜드 조차도 온라인 구매가 활성화되면서 오프라인 매장 수요가 감소하는 경향 이 짙어지고 있다”며 “백화점 채널에서 기존 고마진 브랜드의 매출 부진을 어떻게 극복하느냐는 숙제로 남았다”고 보도했다.

한섬은 여성 의류 제조와 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업이다.

 한섬. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

한섬. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] LX하우시스, 건설 경기와 함께 반등 필요…하반기 이후 기업가치 제고 전망-흥국 흥국증권은 20일 LX하우시스(108670)에 대해 자동차소재와 산업용 필름의 실적은 견조하지만 국내 건설 경기를 반영해 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가를 3만7000원으로 하향했다. LX하우시스의 전일종가는 2만8650원이다.LX하우시스는 지난 1분기 매출액 7814억원(YoY -8.0%, QoQ -12.3%), 영업이익 71억원(YoY -78.2%, QoQ +43.8%)을 기록했다고 밝혔다.최.
  2. [버핏리포트] 현대로템, K2 전차 납품 호조...1분기 사상 최대 영업이익 - NH NH투자증권이 20일 현대로템(064350)에 대해 폴란드 K2 전차 수출 납품 증가로 1분기 역대 최대 분기 영업이익을 기록했다고 밝혔다. 또, 5월 말 폴란드와의 2차 계약 체결이 예상되고 타국과의 협상도 병행중으로 파악된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 15만원으로 유지했다. 현대로템의 전일 종가는 10만9000원이다.이재광 NH투자증권 연..
  3. [버핏 리포트]유니드, 염화칼륨 가격 반등·물류비 절감 긍정적...2Q 스프레드 급상승 중–IBK IBK투자증권이 20일 유니드(014830)에 대해 올해 2~3분기 국내외 염화칼륨 가격이 추가적으로 반등이 전망되며, 물류비 급락이 긍정적 영향을 미칠 것이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 12만5000원을 유지했다. 유니드의 전일 종가는 9만2200원이다.IBK투자증권의 이동욱 애널리스트는 “올해 2~3분기에도 국내외 염화칼륨 가격이 추가...
  4. [버핏 리포트] 진성티이씨, 3Q까지 전방 수요 강할 것...하반기 업황 반등 기대 ↑ -DS DS투자증권이 20일 진성티이씨(036890)에 대해 태국 생산기지 증설과 신규 핵심 제품인 고무제품 및 Track 생산, 향후 3년내 북미 고객 매출이 현 수준에서 3~4배 수준으로 증가할 것이라며 투자의견 매수, 목표주가는 1만7500원으로 상향했다. 진성티이씨의 전일 종가는 9490원이다.진성티이씨는 1분기 매출액 1066억원(YoY -0.4%, QoQ +19% QoQ), 영업이익 90...
  5. [시황] 미국증시, 숨고르며 3대지수 하락 미국은 숨을 고르며 3대지수가 하락했다. 최근 단기 상승세를 지탱할 모멘텀이 부재하다. 트럼프 감세안 우려도 증시 부담요인으로 작용했다.유럽은 업종 호재에 따라 상승했다. 통신 및 유틸리티 섹터가 지수 상승을 견인했다. 중국 금리인하로 유럽 명품주 매수세가 유입됐다.중국은 금리 인하 속 상승했다. LPR 1년 및 5년 금리가 10bp 인하..
모바일 버전 바로가기