기사 메일전송
[버핏 리포트] 금호석유, 라텍스가 4월에도 상승한다면? - DB
  • 이승윤 기자
  • 등록 2021-04-22 08:52:52
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] DB금융투자은 22일 금호석유(011780)에 대해 지금 추정치가 하단이고 Risk 보다 Potential이 더 크다며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 42만원으로 상향했다. 금호석유의 전일 종가는 28만2000원이다.

DB금융투자의 한승재 애널리스트는 “NB-Latex 수출가격은 지난해 4분기 $1579/t→올해 1분기 $1949/t, 올해 3월 $2006/t→4월 1일~10일 잠정 수출가 $2141/t→4/11~20일 잠정 수출가 $2184/t으로 peak 논란에도 불구 가격 상승세가 이어지고 있다”며 “미국발 한파 영향으로 공급차질이 극심했던 PE/PP/MEG 등이 급등한 이후 3월을 고점으로 조금씩 가격 조정이 나타나고 있는 반면 미국 생산능력이 크지 않기에 공급차질 영향도 거의 없었던 NB-Latex 가격 상승이 지속되고 있는 점은 결국 수요의 가파른 상승세가 이어지고 있다고 밖에 해석할 수 없다”고 전했다.

또한 “4월 1일~20일 SBR 잠정 수출가격은 $1889/t(MoM +$154/t), BR 수출가격은 $1896/t(MoM +$189/t)으로 Latex와 마찬가지로 가격 상승세가 이어지고 있다”며 “원재료인 BD는 오히려 하락하면서 SBR/BR spread 역시 반등하고 있다”고 밝혔다.

그는 “4월 13일 발간한 ‘Back to Normal’ 보고서에서 언급했듯이 공급이 정상화됐을 때 범용고무는 오히려 수익성이 개선될 수 있다”며 “BD 가격조정이 본격화되고 공급이 제한적인 SBR/BR 가격 강세가 이어진다면 추후 NB-Latex의 조정이 나타난다 해도 고무 사업부 수익성을 방어할 수 있을 것”으로 판단했다.

이어서 “NB-Latex가 4월을 고점으로 다음해 $1600/t로 하향 안정화된다는 단순 가정으로도 범용고무 수익성 개선으로 연간 1조6000억원 영업이익 체력은 유지할 수 있다”며 “보수적 가정의 추정치로도 회사에 유입되는 현금흐름은 폭발적일 수밖에 없으며 이는 추후 배당 혹은 M&A 재원으로 활용될 가능성이 높다”고 설명했다.

금호석유는 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 항만운영 등의 사업을 영위한다.

금호석유. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

금호석유. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. NPC, 포장재주 저PER 1위... 2.14배 NPC(대표이사 나창엽. 043150)가 4월 포장재주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 NPC가 4월 포장재주 PER 2.14배로 가장 낮았다. 이어 삼보판지(023600)(3.91), 대림제지(017650)(4.33), 대륙제관(004780)(5.25)가 뒤를 이었다.NPC는 지난 4분기 매출액 1048억원, 영업손실 120억원을 기록하며 전년동기대비 각각 7.42%, 117억원 감소했다(K-IFRS 연결)....
  2. [버핏 리포트]CJ대한통운, 1Q 부진은 일시적...유통-물류 환경 변화에 더 주목 – 한국 한국투자증권이 4일 CJ대한통운(000120)에 대해 1분기 부진은 일시적이기에 유통-물류 환경변화에 주목해야 하고 올해 물류 경쟁력에 대한 재평가가 앞당겨질 수 있다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 유지했다. CJ대한통운의 전일 종가는 8만2900원이다.한국투자증권의 최고운 애널리스트는 “1분기 매출액은 전년동기대비 1...
  3. [버핏 리포트] 씨앤씨인터내셔널, 목표주가 15% 이내로 축소 목표주가↓-DB DB증권은 4일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 실적 추정치 하향과 함께 목표주가와의 괴리율이 15% 이내로 축소돼 투자의견을 유지로 하향하고 목표주가를 4만원으로 하향했다. 씨앤씨인터내셔널의 전일종가는 3만7800원이다.허제나 DB증권 연구원은 씨앤씨인터내셔널의 1분기 매출액은 663억원(YoY -8.17%), 영업이익은 59억원(YoY -41%)으로 추정했.
  4. [버핏 리포트] DL이앤씨, 1Q25 실적 부진 전망에도 연간 성장 기대 - 현대차 현대차증권이 4일 DL이앤씨(375500)에 대해 1분기 영업이익이 컨센서스를 하회할 전망이지만 연간 기준으로는 업종 내 최상위 수준의 성장세를 보일 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만8000원으로 상향했다. DL이앤씨의 전일 종가는 4만1700원이다.신동현 현대차증권 연구원은 “1분기 연결 매출액은 1조8518억원(전년대비-2%), 영업...
  5. [이슈 체크] 에너지 장비, OPEC+ 5월 증산 규모 확대 발표 DB증권 한승재. 2025년 4월 4일.올해 4월부터 자발적 감산 규모 축소를 시작한 OPEC+ 8개국(사우디/러시아/이라크/UAE/쿠웨이트/카자흐스탄/알제리/오만)은 지난 3일 JMMC 회의를 통해 5월 증산 규모를 기존 대비 확대한다고 밝혔다. 당초 증산 계획은 월평균 13.8만b/d씩 증산하는 수준이었다면 5월에는 3개월치에 달하는 41만b/d 증산으로 확대된다. 기.
모바일 버전 바로가기