최근 증권사에서 발표된 종목 가운데 금호석유(011780)의 목표주가 괴리율이 가장 높은 것으로 나타났다.

9일 기업분석전문 버핏연구소에 따르면 최근 1주일 동안 발표된 증권사 리포트 가운데 금호석유의 목표주가 괴리율이 60.73%로 가장 높았다. 지난 8일 키움증권의 이동욱 연구원은 금호석유의 목표주가를 55만원으로 제시하며 전일 종가(21만6000원) 대비 60.73%의 괴리율을 기록했다.

백종훈 금호석유 대표이사 부사장. [사진=금호석유 홈페이지 캡처]

금호석유가 목표주가 괴리율 1위를 기록한 가운데 금호석유(49.77%), 금호석유(46%), 이마트(139480)(44.64%) 등의 순이다. 금호석유는 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 항만운영 등의 사업을 영위하고 있다.

목표주가 괴리율 상위 10선. [이미지=더밸류뉴스]

목표주가 괴리율이란 증권사 연구원이 제시한 목표주가와 현재 주가와의 차이를 백분율로 표시한 지표다. 보통 증권사의 목표주가와 현재 주가와의 차이(괴리율)가 크게 벌어지는 종목일수록 주식시장에서 저평가 상태로 볼 수 있다.

금호석유 최근 1년 주가 추이. [이미지=네이버 증권]

금호석유은 5월 6일 52주 신고가(29만8500원)를 기록했다. 8일 이동욱 키움증권 연구원은 "금호석유의 올해 추정 PER(주가수익비율)은 3.6배로 대만 난텍스(Nantex) 등 경쟁사 대비 과도한 저평가 영역에 있다"고 판단했다.

금호석유 최근 실적. [이미지=더밸류뉴스]

올해 2분기 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 2조659억원, 7185억원, 5588억원으로 전년비 101.3%, 498.25%, 459.92% 증가할 것으로 예상된다. 전 사업 부문의 실적 개선이 전체를 견인할 전망이다.

부문별로 합성고무 영업이익은 3167억원으로 전년비 555.7% 증가할 것으로 추정된다. NB Latex(라텍스)의 증설로 물량 증가 효과가 발생하고 있는 상황에서 SBR(합성고무)∙BR(부타디엔고무)∙SB Latex 등 대부분의 합성고무 판가∙스프레드가 상승하고 있기 때문이다.

합성수지 영업이익은 1014억원으로 전년비 333.5% 늘어날 것으로 기대된다. SM(스타이렌모노머)∙BD(부타디엔) 가격 상승으로 제품 ASP(평균판매단가)도 동시에 개선됐고, 가전∙컴파운딩용 수지의 성수기 효과가 긍정적으로 기여할 전망이다. 페놀유도체 영업이익은 2609억원으로 전년비 651.9% 개선될 것으로 보인다. 전방 건축∙조선 등의 수요 증가로 BPA(비스페놀A)∙에폭시수지 스프레드가 급등한 영향이다.

금호석유의 전남 여수 고무제1공장 전경. [사진=금호석유]

금호석유는 올해 3분기 영업이익도 시장 기대치(컨센서스)를 재차 상회할 전망이다. 주요 투입 원재료의 가격 상승에도 불구하고, 말레이시아 장갑 업체들의 미국 수출 리스크 완화, 변이 바이러스 발생 및 장갑 증설 확대로 NB Latex의 실적 호조세가 지속될 것으로 기대되기 때문이다

이 연구원은 "탑5(Top 5) 장갑 업체들의 증설 확대로 주요 원재료인 NB Latex는 수급 타이트 현상을 유지할 것"이라며 "금호석유는 현재 64만톤의 NB Latex 생산능력을 2023년까지 94만6000톤으로 47.8% 확대할 계획인데 일부 판가 조정 전망에도 불구하고, 물량 증가 및 원가 개선 효과가 추가될 것"이라고 분석했다.