기사 메일전송
[버핏 리포트] SK바이오사이언스, 걱정, 잠시 접어두셔도 좋습니다 – 신한
  • 이승윤 기자
  • 등록 2021-12-28 08:48:02
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 신한금융투자는 28일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 노바백스 L/I 확대, CDMO 매출 증가로 호실적이 나타나고 다음해에는 노바백스 계약 확대 및 GBP510 가세로 고성장이 지속될 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 35만원을 유지했다. SK바이오사이언스의 금일 종가는 22만3500원이다.

신한금융투자의 이동건 애널리스트는 “4분기 개별 기준 매출액 및 영업이익은 각각 5197억원(YoY +675.6%, 이하 동일), 2714억원(+2,387.1%, OPM 52.2%)”이라며 “매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스(매출액 5264억원, 영업이익 2595억원)에 부합한 호실적을 달성할 것”으로 기대했다.

또 “큰 폭의 실적 성장은 노바백스 정부 L/I(License-In, 라이선스 인) 원액생산 매출 증가, 지난 3분기 노바백스 백신 QA 지연으로 매출 인식이 지연됐던 이슈 해소에 따른 C(D)MO 매출 회복에 기인한다”며 “4분기 노바백스 정부 L/I 원액생산 매출은 4368억원으로 추정되며 C(D)MO 매출은 3분기 470억원 대비 약 30% 증가한 605억원”으로 예상했다.

그는 “다음해 연간 매출액 및 영업이익은 각각 2조1185억원(+112.3%), 7582억원(+54.2%, OPM 35.8%)”이라며 “노바백스 C(D)MO 계약기간 연장과 추가 Suite 배정을 통해 공급 예정 물량이 큰 폭 확대될 것이고 신규 추가 Suite 생산분의 경우 노바백스가 판매 시 완제품 순매출액의 일부를 별도 수수료로 수령하게 됨에 따라 수익성이 개선될 것”으로 전망했다.

이어 “국내와 더불어 태국, 베트남에 대한 L/I 계약 체결을 통해 향후 해당 국가 선구매 계약 시 국내 정부 L/I 원액생산 당시와 같은 큰 폭의 실적 성장이 있을 것”이라며 “자체 개발중인 코로나19 백신 GBP510 역시 임상 3상 순항 중으로 이르면 다음해 중순 상업화가 기대되는 만큼 조기 생산을 바탕으로 한 상업화 이후 유의미한 실적 기여가 있을 것”이라고 전했다.

한편 “SK바이오사이언스는 최근 연이은 공시를 통해 C(D)MO 매출의 중장기 성장 가능성을 재확인했다”며 “GBP510 역시 글로벌 임상 3상이 순항 중으로 다음해 중순 상업화와 더불어 국내외 선구매 계약 체결을 통한 시장의 우려를 잠재울 것”이라고 밝혔다.

끝으로 “설비 증설, R&PD 센터 구축, mRNA 기술 플랫폼을 확보할 것”이라며 “항체 및 바이럴 벡터 CDMO 사업 진출 등 중장기 성장을 위한 투자도 본격화될 전망인 만큼 투자매력은 여전히 높다”고 판단했다.

SK바이오사이언스는 백신 및 바이오의약품의 연구개발, 생산, 판매 및 관련된 지식재산권의 임대를 영위한다.

SK바이오사이언스. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

SK바이오사이언스. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] TCC스틸, 1Q 업황 부진 2026년부터 본격 성장...긴 호흡 투자하라-DB DB증권이 TCC스틸(002710)에 대해 과거 멀티플이 지나치게 높았기에 2026년 실적 추정치 하향은 정상적인 조정이며, 이에 실적 턴어라운드 시기가 멀었다는 점을 고려해 긴 호흡으로 접근을 추천한다며 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 2만9000원으로 하향했다. TCC스틸의 전일 종가는 2만600원이다.안회수 DB증권 연구원은 TCC스틸의 올해 1.
  2. [버핏 리포트] 대한전선, 고부가 수주 확대...초고압·해저 케이블 중심 '구조 전환' – 유안타 유안타증권은 18일 대한전선(001440)에 대해 초고압·해저 케이블 중심 구조로 전환하고 있고 사상 최대 수주잔고를 기록하며 외형 성장이 가시화됐다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만4000원을 개시했다. 대한전선의 전일 종가는 1만1470원이다.손현정 유안타증권 애널리스트는 “대한전선은 초고압 및 해저 케이블 중심 구조.
  3. [버핏 리포트] 카카오페이, 준수한 실적 기록…밸류에이션 리레이팅의 핵심은 증권-신한 신한투자증권은 18일 카카오페이(377300)에 대해 양호한 분기 실적은 예상되지만 단기 주가 상승 여력은 크지 않다며 투자의견 매수와 목표주가 3만4000원을 유지했다. 카카오페이의 전일종가는 2만9750원이다.임희연 신한투자증권 연구원은 카카오페이의 1분기 매출액은 2031억원(YoY +15.2%), 영업손익은 12억원(적자 지속)으로 추정했다.임희연 연.
  4. 현대지에프홀딩스, 복합기업주 저PER 1위... 1.16배 현대지에프홀딩스(대표이사 정지선. 005440)가 4월 복합기업주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 현대지에프홀딩스가 4월 복합기업주 PER 1.16배로 가장 낮았다. 이어 코오롱(002020)(1.86), 효성(004800)(2.07), KX(122450)(2.15)가 뒤를 이었다.현대지에프홀딩스는 지난 1분기 매출액 2조2036억원, 영업이익 1006억원을 기록할 것으로 예상된...
  5. [이슈 체크] 2025년 3월 글로벌 타이어 판매 동향 하나증권 송선재. 2025년 4월 18일.타이어 전체 판매의 20%/80% 비중인 OE/RE 판매가 3월 누적 기준 각각 YoY -1%/+4%를 기록하며 전체 YoY 2% 수준의 성장을 기록했다. OE 판매는 경제적/지정학적 이슈가 큰 유럽/북중미의 부진이 지속되는 반면, 정부 지원책 영향을 받는 중국에서의 증가가 이를 상쇄시켰다. RE 판매는 중국을 제외한 시장 전반에서 양호...
모바일 버전 바로가기