기사 메일전송
[버핏 리포트] 오리온, 누가 올해 실적을 걱정하는가?-신한
  • 박수민 기자
  • 등록 2022-01-06 10:23:40
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏연구소=박수민 기자] 신한금융투자는 6일 오리온(271560)에 대해 곡물 가격이 하향 안정화되는 국면에서 마진 스프레드가 빠르게 개선될 수 있어 영업이익 개선이 가능할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 16만원을 유지했다. 오전 10시 오리온의 주가는 10만300원이다.

조상훈 신한금융투자 연구원은 “지난해 4분기 매출액과 영업이익은 6395억원(YoY +10.7%), 1094억원(YoY +28.6%)을 기록하며 컨센서스(시장 기대치)에 부합할 것”이라며 “한국 3.0%, 중국 11.6%, 베트남 19.0%, 러시아 13.2% 등 전 지역에서 실적 성장이 기대된다”고 밝혔다.

그는 “해외 공장 직접 운영, 원재료 현지 조달 구조, 환율변동이 심한 신흥국 익스포저가 높다”고언급하며 “오리온은 업종 내에서 곡물 가격 상승에 다른 부정적 영향을 빠르게 받았다”고 설명했다.

이어 “곡물 가격이 하향 안정화되는 국면에서는 마진 스프레드가 더 빠르게 개선될 수 있어 7월부터 원가율이 전년동기대비 하락하는 점은 긍정적”이라며 중국과 러시아에서의 가격 인상에 따라 지난해 4분기부터 마진 스프레드가 급격하게 회복될 것”이라고 예측했다.

아울러 “기저 부담, 원가 부담 일단락에 따른 단기적인 개선, 경쟁업체 대비 신제품 출시와 채널 확장에서 우위 선점 등을 바탕으로 신제품의 분포가 가파르다”며 “과거 대비 낮아진 중국 제과 시장 성장률을 상쇄할 수 있는 벨류에이션 프리미엄 요인”임을 언급했다.

끝으로 “올해 영업이익이 4355억원(YoY +14.4%)로 견고한 반면 현재 가치는 PER(주가수익비율) 13.7배로 지나친 저평가 국면”이라고 강조했다.

오리온은 음식료품의 제조, 가공 및 판매사업을 한다.

20220106104346

오리온의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

 

aprilis20@buffettlab.co.kr

 

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏리포트] 삼성SDI, 2Q EV향 이차전지 부진...매출액 둔화 우려 - LS LS증권이 4일 삼성SDI(006400)에 대해 2분기 EV향 이차향 이차전지 부진과 약 4120억원의 대규모 영업손실이 예상된다며 투자의견은 유지, 목표주가는 15만9000원으로 하향했다. 삼성SDI의 전일종가는 18만5300원이다. 정경희 LS증권 연구원은 삼성SDI의 전자재료부문의 전기비 22%, 중소형 32% 매출액 증가에도 불구하고 2분기 전사 매출액을 약 3조4000억.
  2. [버핏 리포트] 현대건설, 원전 사업 본격화로 경기 변동에 민감한 주택 사업 보완 – 유안타 유안타증권은 4일 현대건설(000720)에 대해, 국내 주택 사업의 원가율 정상화와 글로벌 원전 수주 모멘텀이 맞물려 중장기 성장성이 확대될 것으로 전망하며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향했다. 현대건설의 전일 종가는 7만3700원이다.유안타증권의 장윤석 애널리스트는 “2분기 연결기준 매출액은 7조7253...
  3. 위메이드플레이, 게임엔터테인먼트주 저PER 1위... 4.27배 위메이드플레이(대표이사 우상준. 123420)가 7월 게임엔터테인먼트주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 위메이드플레이가 7월 게임엔터테인먼트주 PER 4.27배로 가장 낮았다. 이어 더블유게임즈(192080)(7.05), 엠게임(058630)(7.05), 웹젠(069080)(13.46)가 뒤를 이었다.위메이드플레이는 지난 1분기 매출액 324억원, 영업이익 18억원을 기.
  4. [이슈 체크] 2차전지 업종 주가 급등 배경 및 코멘트 신한투자증권 이진명. 2025년 7월 4일.금주 2차전지 업종 강세에 따라 SK이노베이션 +22%, LG에너지솔루션·엘앤에프 +11%, 삼성SDI +9%, SKIET +8%, 에코프로비엠 +6%, 포스코퓨처엠/롯데에너지머티 +5%로 시장(코스피/코스닥) 상승 대비 아웃퍼폼했다.주가 강세 요인은 섹터 순환매, IRA 우려 정점 통과(AMPC 종료 시점 유지), 테슬라의 2분기 인도량이 .
  5. [장마감] 코스피 -1.99%↓(3054.28), 코스닥 -2.21%↓(775.80) 4일 코스피는 전일비 61.99포인트(-1.99%) 하락한 3054.28으로 마감했다. 개인과 외국인은 각각 2573억원, 1624억원 순매수했고, 기관은 4441억원 순매도했다. 코스닥은 전일비 17.53포인트(-2.21%) 하락한 775.80으로 마쳤다. 이날 개인은 3980억원 순매수했고 외국인과 기관은 각각 3219억원, 793억원 순매도했다.이재원 신한투자증권 연구원은 코스피는 "1.99%...
모바일 버전 바로가기