기사 메일전송
[버핏 리포트] SKC, 바람은 불어도 동박은 굴러간다 - SK
  • 이승윤 기자
  • 등록 2022-02-09 08:40:50
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] SK증권은 8일 SKC(210980)에 대해 케미칼은 PG가 강세를 시현해 이익률 30%를 기록한 반면 모빌리티도 판매 물량 확대의 여파로 매출 QoQ +7% 신장, 동박 CAPA는 현재 5만톤에서 2025년 25만톤까지 확대 예정, 동박 중심 성장세가 유효할 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 20만원을 유지했다. SKC의 전일 종가는 14만1500원이다.

SK증권의 박한샘 애널리스트는 “4분기 매출액과 영업이익은 각각 9376억원, 994억원을 기록해 2/8 기준 컨센서스(8796억원/1217억원)를 소폭 하회했고 전반적인 호실적에도 성과급 지급 등 일회성 비용 반영 효과가 컸다”며 ”PO의 1M lagging spread는 보합인 반면 고부가가치 제품인 PG는 강세를 유지해 영업이익률은 30%로 강세를 유지했다”고 전했다.

또 “모빌리티 사업부도 판매 물량 확대로 4분기 매출이 QoQ +7% 성장했고 이익률은 11%로 양호했다”며 “반면 인더스트리 소재가 정기보수 및 자사주 지급 등 일회성 여파로 적자를 시현했다”고 파악했다.

그는 “올해 1분기에 진입하며 가격은 빠르게 안정화 추세이고 PO는 1월 누적 평균 $1795/t까지 하락해 spread가 위축 중”이라며 “케미칼의 단기 부담은 유효하나 고부가 가치 PG의 비중 확대가 우호적일 것”으로 전망했다.

반면 “동박은 성장세가 예상되는데 지난 6공장 완공 이어 본격적인 물량 확대가 예상되고 있다”며 “동시에 높은 구리 가격이 외형에 우호적인 상황이고 CAPA는 현재 5만톤에서 2025년 25만톤까지 확대 계획 중”이라고 보도했다.

끝으로 “화학의 조정 및 금리 등 매크로 여파가 부담이나 동박 등 소재 중심 펀더멘털한 성장동력이 매력적”이라며 “밸류에이션은 SOTP와 DCF를 혼합해 EV 9조2000억원을 산정했다”고 밝혔다.

SKC는 소재전문기업으로 모빌리티, 반도체, 친환경 분야 고부가가치 소재를 생산한다.

SKC. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

SKC. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏리포트] 삼성SDI, 2Q EV향 이차전지 부진...매출액 둔화 우려 - LS LS증권이 4일 삼성SDI(006400)에 대해 2분기 EV향 이차향 이차전지 부진과 약 4120억원의 대규모 영업손실이 예상된다며 투자의견은 유지, 목표주가는 15만9000원으로 하향했다. 삼성SDI의 전일종가는 18만5300원이다. 정경희 LS증권 연구원은 삼성SDI의 전자재료부문의 전기비 22%, 중소형 32% 매출액 증가에도 불구하고 2분기 전사 매출액을 약 3조4000억.
  2. [버핏 리포트] 현대건설, 원전 사업 본격화로 경기 변동에 민감한 주택 사업 보완 – 유안타 유안타증권은 4일 현대건설(000720)에 대해, 국내 주택 사업의 원가율 정상화와 글로벌 원전 수주 모멘텀이 맞물려 중장기 성장성이 확대될 것으로 전망하며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향했다. 현대건설의 전일 종가는 7만3700원이다.유안타증권의 장윤석 애널리스트는 “2분기 연결기준 매출액은 7조7253...
  3. 위메이드플레이, 게임엔터테인먼트주 저PER 1위... 4.27배 위메이드플레이(대표이사 우상준. 123420)가 7월 게임엔터테인먼트주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 위메이드플레이가 7월 게임엔터테인먼트주 PER 4.27배로 가장 낮았다. 이어 더블유게임즈(192080)(7.05), 엠게임(058630)(7.05), 웹젠(069080)(13.46)가 뒤를 이었다.위메이드플레이는 지난 1분기 매출액 324억원, 영업이익 18억원을 기.
  4. [이슈 체크] 2차전지 업종 주가 급등 배경 및 코멘트 신한투자증권 이진명. 2025년 7월 4일.금주 2차전지 업종 강세에 따라 SK이노베이션 +22%, LG에너지솔루션·엘앤에프 +11%, 삼성SDI +9%, SKIET +8%, 에코프로비엠 +6%, 포스코퓨처엠/롯데에너지머티 +5%로 시장(코스피/코스닥) 상승 대비 아웃퍼폼했다.주가 강세 요인은 섹터 순환매, IRA 우려 정점 통과(AMPC 종료 시점 유지), 테슬라의 2분기 인도량이 .
  5. [장마감] 코스피 -1.99%↓(3054.28), 코스닥 -2.21%↓(775.80) 4일 코스피는 전일비 61.99포인트(-1.99%) 하락한 3054.28으로 마감했다. 개인과 외국인은 각각 2573억원, 1624억원 순매수했고, 기관은 4441억원 순매도했다. 코스닥은 전일비 17.53포인트(-2.21%) 하락한 775.80으로 마쳤다. 이날 개인은 3980억원 순매수했고 외국인과 기관은 각각 3219억원, 793억원 순매도했다.이재원 신한투자증권 연구원은 코스피는 "1.99%...
모바일 버전 바로가기