기사 메일전송
[버핏 리포트]KCC, 연간 영업익 사상 첫 5000억↑ 전망..."실리콘 실적 개선세 눈에 띄어"-하나
  • 서주호 기자
  • 등록 2024-11-05 08:57:22
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=서주호 기자]

하나증권이 5일 KCC(002380)에 대해 실리콘 부문이 3분기 연속 상승세를 보이고 있고, 4분기에는 영업활동에 변동사항이 크게 없을 것으로 예상돼 연간 영업익 5000억원을 기록할 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 38만원을 유지했다. KCC의 전일 종가는 25만6500원이다.


KCC매출액 비중. [자료=전자공시]

윤재성 하나증권 연구원은 "KCC가 올해 3분기 영업이익 1253억원(전분기 대비 -11%, 전년 대비 +42%), 지배순이익은 -423억원을 기록했다"고 언급했다. 이에 대해 "환율이 하락함에 따라 외화환산평가손실이 약 600억원 가량이 반영된 것"이라고 설명했다. 외화환산평가손실은 회사가 해외 자산이나 부채를 원화로 환산할 때 환율이 하락하면서 그 가치를 재평가한 결과, 손실이 발생하는 현상이다. 즉,  KCC는 영업이익은 견조했지만, 환율 하락으로 인해 외화환산평가손실이 커져 지배순이익에서 적자를 기록한 상황인 것이다.


구체적으로, 실리콘 부문에서 영업이익 추가 개선이 있었다. 윤 연구원은 "3분기 실리콘 부문의 영업이익은 253억원(전분기 대비 +38%, 영업이익률 +3.4%)을 기록했다"며 "3분기 연속 개선세를 이어갔다"고 평가했다. 이에 대해 "범용 제품의 판매량 축소로 인한 절대 적자폭 축소에 더해 Automotive(자동차), 퍼스널/헬스 케어, 소비재에 사용되는 고부가 실리콘의 마진 개선세가 지속된 영향"이라고 덧붙였다. 


또 건축용 도료 약세와 계절적 비수기 진입에도 불구하고 조선용 도료의 수요와 중국/인도/인니/베트남 등 해외법인의 호조가 지속돼 영업이익 550억원(전분기 대비 -17%)으로 선방했을 것으로 추정했다. 건자재는 석고보드, PVC창호의 물량 감소 영향으로 영업이익 428억원(전분기 대비 -20%)으로 추정했다.


윤 연구원은 "4분기 KCC는 영업이익 1269억원(전분기 대비 +1%, 전년대비 +119%)를 기록할 것으로 예측된다"며 특히 실리콘 분야의 영업이익은 280억원(전분기 대비 +11%, 영업이익률 3.7%)를 달성할 것"이라고 언급했다. 또 "현 상황에서 전 사업부에 걸쳐서 영업 환경 변화 요인은 보이지 않는다"며 "추정치대로 4분기 실적이 나오게 된다면 연간 영업이익은 약 5000억원으로 사상 최대치"라고 언급했다.


KCC는 건축 산업용 자재와 도료, 실리콘 및 첨단소재를 생산하는 종합정밀화학 기업이다.


KCC 매출액 및 영업이익률 추이. [이미지=버핏연구소]

hee1902@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트]두산퓨얼셀, 미국향 연료전지 판매 확대 예상 – NH NH투자증권이 20일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 연료전지의 국내 시장 규모는 동일하나 미국발 수주 증가로 외형이 증가하고 수익성이 회복될 것이라며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 2만3000원으로 상향했다. 두산퓨얼셀의 전일 종가는 1만9400원이다.NH투자증권의 정연승 애널리스트는 “국내 수소 정책은 일반 수소 입찰 .
  2. [버핏리포트] 동방메디컬, 중국·브라질 해외 매출 확대 전망…"동방에서 서방까지 섭렵" - NH NH투자증권이 20일 동방메디컬(240550)에 대해 국내 1위 한방의료기기 업체로 안정적인 현금 흐름을 보유하고 있고 하반기부터 글로벌 미용·성형 의료기기 수출이 본격화되며 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다고 평가했다. 투자의견 및 목표주가는 ‘미제시’했다. 동방메디컬의 전일 종가는 1만3700원이다.강경근 NH투자증권 연..
  3. [버핏 리포트] 파트론, 더딘 업황 개선...2Q 실적 컨센서스 부합 전망 -KB
  4. [버핏 리포트] 아모레퍼시픽, 대중국 실적 회복과 뷰티 영역 확장…목표주가↑-NH NH투자증권은 20일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 중국 실적 회복과 뷰티 영역 확장 고려했다며 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 17만5000원으로 상향했다. 아모레퍼시픽의 전일종가는 13만3300원이다.정지윤 NH투자증권 연구원은 아모레퍼시픽의 2분기 매출액은 1조160억원(YoY +12%), 영업이익은 758억원(YoY +1724%)으로 기존 당사 추정치 및 컨..
  5. [이슈 체크] 증권, 증시 부양 기대감이 쏘아 올린 공 현대차증권 장영임. 2025년 6월 20일.KRX 증권 지수는 5월 MoM +23.0% 상승한 데 이어, 6월 현재 MoM +18.9% 상승하며 KOSPI 대비 8.5%p 아웃퍼폼했다. 증권업 주가 상승의 배경은 이재명 대통령의 증시 부양 정책에 대한 기대감이 주요했다. KOSPI 5000pt를 공약으로 제시했던 만큼 당선 이후 상법 개정안을 재발의했으며, 배당 촉진을 위한 세제 및 제도를 개.
모바일 버전 바로가기