기사 메일전송
[버핏 리포트] SK텔레콤, 정보유출로 인한 실적 하락은 통제 가능…반등 여력은 충분-한국
  • 채종일 기자
  • 등록 2025-06-12 09:15:28
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=채종일 기자]

한국투자증권은 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 정보 유충 영향은 예상 범위 이내고 6월 말 최종 민관 합동 조사결과가 분수령이라며 투자의견 매수와 목표주가 7만원을 유지했다. SK텔레콤의 전일종가는 5만3700원이다.


한국투자증권은 SK텔레콤의 2분기 매출액은 4조4350억원(YoY +0.28%), 영업이익은 4950억원(YoY -7.90%)을 기록할 것으로 예상했다.


SK텔레콤 매출액 비중. [자료=버핏연구소]

김정찬 한국투자증권 연구원은 “4월과 5월 SK텔레콤 가입자의 순이탈 규모는 52만명으로 집계됐다”며 “동 기간 KT는 23만명, LG유플러스는 18만명, MVNO(알뜰폰)는 10만명의 순유입을 기록해 SK텔레콤의 시장 점유율은 39%대로 하락이 불가피하다”고 밝혔다.


이어 “현재까지의 가입자 이탈을 반영한 5~12월까지의 무선 서비스 매출액 감소분은 약 1460억원이다”며 “비용 불확실성으로 이익 가시성은 낮은 상황이나 통제 가능한 수준일 것이다”고 예상했다.


김정찬 연구원은 “USIM 신청 인원에 대한 교체는 6월 내 완료될 것으로 예상된다”며 “신규 모집은 단통법 폐지 시행 전에 재개될 것이며 원활한 USIM 수급 및 교체로 신규 가입 재개의 당위성이 확보될 것이라는 점과 단통법 폐지의 연착륙을 위해 사업자간 견제와 균형이 필요하기 때문이다”고 근거를 들었다.


김 연구원은 “신규 모집이 재개되면 시장의 관심사는 보조금 경쟁에 초점이 맞춰질 것이다”며 “이후 가입자 번호이동 결정은 정보 유출보다 보조금 정책이 더 크게 장용할 것이며 SK텔레콤은 유연한 보조금 정책을 통해 가입자 이탈을 완화하고 점유율 하락을 방어할 수 있을 것이다”고 말했다.


SK텔레콤은 무선통신사업(이동전화, 무선데이터)과 유선통신사업(전화, 초고속인터넷, 통신망 임대서비스)을 영위하고 있으며 K브로드밴드 등 21개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있다.


SK텔레콤 매출액 및 영업이익률 추이. [자료=버핏연구소]

cjil9237@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] SK, 양당 대선 후보 정책 최대 수혜-iM iM증권은 2일 SK(034730)에 대해 대선 후보들의 자본시장 정책과 관련하여 최대 수혜를 볼 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 20만원을 유지했다. SK의 전일종가는 16만3700원이다.증권가는 SK의 2분기 매출액은 30조1573억원(YoY -3.33%), 영업이익은 1조1313억원(YoY +49.60%)을 기록할 것이라 예상했다.지상헌 iM증권 연구원은 “최근 양당 대선 후보 모...
  2. [버핏 리포트]S-OIL, GTG 투자로 자가발전 비율 40% 돌파 전망...하반기 실적 반등 기대 – IBK IBK증권은 2일 S-OIL(010950)에 대해 올해 하반기에 정제마진이 개선이 예상돼 상반기를 저점으로 실적 반등이 있을 것이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만원을 유지했다. S-OIL의 전일 종가는 5만4400원이다.이동욱 IBK증권 애널리스트는 “멕시코, 중국에서 신규 정제 설비가 가동되나 올해 세계 정제 설비 순증 물량은 S-OIL 추정치 .
  3. [이슈 체크] 철강·알루미늄, 제품 관세 인상...한국 철강업계 일부 타격 전망 불가피 상상인증권 김진범. 2025년 6월 2일.지난달 30일 트럼프 대통령이 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 50%로 인상한다고 발표했다. 스테인리스 싱크대, 가스레인지, 철제 경첩 등 다양한 철강 파생 제품도 관세부과 대상에 포함될 예정이며, 오는 4일(현지 시각) 6월 4일부터 시행될 계획이다.미국의 관세 부과에 따른 산업보호 효..
  4. [버핏리포트] 휴메딕스, ‘필러수출’의 견조한 성장…복합필러 임상 데이터·출시 가능성 주목 - 상상인 상상인증권이 2일 휴메딕스(200670)에 대해 필러 수출의 고성장 및 내년 복합필러 출시가 기대된다며 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 6만3000원으로 상향했다. 휴메딕스의 전일 종가는 5만3400원이다.하태기 상상인증권 연구원은 “휴메딕스의 사업구조는 의약품 CMO(위탁생산), 점안제, 필러, 톡신으로 분류, 최근 점안제, 톡신, 의약.
  5. [주간뉴스클리핑]산업(제약·바이오, 부동산, 사회) [제약·바이오]대선 후보들 '비대면진료' 공약…의료계, 안전성·실효성 우려마더스제약, '로수엠젯' 등 호조…2000억 매출·IPO 청신호"세계 1위 美 제약시장, 글로벌 제약강국 도약하려면 반드시 진출해야"[부동산]치솟는 공사비·미분양… "대출 규제 7월 건설사 줄도산 우려"‘광주 화정아이파크 ..
모바일 버전 바로가기