출처: 현대차증권, 2026년 6월 23일

글로벌 방위산업의 수요 증가는 특정 전쟁의 발발과 종전에 좌우되는 단기적 이벤트가 아니라, 안보 질서의 균열과 방위비 증액의 제도화가 맞물린 구조적 성장 국면에 진입했다는 분석이 나왔다. 

[이미지=버핏연구소 | AI 생성    

미국 중심의 단극 질서가 흔들리면서 유럽, 중동, 아시아태평양 국가들의 자주국방 수요가 폭발적으로 확대되고 있으며, 이에 따라 2025년 글로벌 국방비는 2.9조 달러로 역대 최대치를 경신했다. 

특히 우크라이나 전쟁과 중동 분쟁이 종전되더라도 소모된 전차, 자주포, 탄약, 요격미사일 등의 무기고를 다시 채우기 위한 '리스토킹(Restocking)' 발주 사이클이 본격적으로 시작되면서 방산 시장의 장기 호황을 견인할 전망이다.

현재 글로벌 방산 시장의 핵심 문제는 수요가 아니라 공급이며, 세계 최고 수준의 무기체계를 보유한 미국과 유럽조차 고질적인 공급망 병목 현상과 리드타임 장기화로 인해 급증하는 전 세계적 수요를 감당하지 못하고 있다. 

반면 대한민국 방위산업은 뛰어난 가격 경쟁력과 납기 준수 능력, 그리고 대량 생산 인프라를 바탕으로 글로벌 공급 부족의 핵심 대안으로 급부상하는 추세다. 

중기적으로는 NATO의 국방비 GDP 5% 목표 체제, EU의 'Readiness 2030' 정책, 그리고 중동 지역의 방공망 재편 등 정책과 예산으로 제도화된 다년 조달 계약이 대기하고 있어 K-방산의 수주 모멘텀은 한층 더 견고해질 것으로 판단된다.

업종 내에서는 풍부한 수주 잔고와 안정적인 이익 턴어라운드를 증명하고 있는 대형 방산주 중심의 비중확대(Overweight) 전략이 유효하다는 진단이다. 

단순한 수출 확대를 넘어 구조적 성장의 타임라인에 완벽히 올라탄 만큼, 글로벌 에너지 및 안보 트렌드 재편 과정에서 국내 기업들의 핵심 수행 파트너 지위는 장기간 유지될 가능성이 높다. 단기적인 대외 변수에 따른 주가 흔들림보다는 다년 계약 기반의 견조한 매출 가시성과 이익 체력의 근본적인 변화에 주목해야 할 시점이다.

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