[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 19일 LIG넥스원(079550)에 대해 첨단무기체계 강화에 따라 수익성이 개선될 것이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 6만5000원으로 상향했다. LIG넥스원의 전일 종가는 4만8500원이다.

IBK투자증권의 이상현 애널리스트는 “Body LIG넥스원의 올해 2분기 매출액은 4400억원(YoY +26%), 영업이익은 286억원(YoY +273%), 영업이익률은 6.5%(YoY +4.3%p)를 기록했다”며 “영업이익 기준 컨센서스를 58% 상회했다”고 전했다.

또 “영업이익은 전년동기 환율효과로 인한 기저효과 및 일부 양산사업의 총 예정원가 감소에 따른 원가율 개선 효과 등이 반영됐다”며 “특히 방위력 개선비 대비 점유율 상승추세를 기록하고 있는 가운데 첨단무기체계 강화에 따라 수익성이 개선되고 있다”고 파악했다.

그는 “LIG넥스원의 수주잔고가 2016~2017년 3~4조원 수준에서 2018~2019년 5~6조원 대로 확대되면서 지난해부터 매출액이 증가 반전했다”며 “지난해 신규수주 2조7000억원, 수주잔고 7조3000억원을 기록했고 올해에는 신규수주 2조2000억원, 수주잔고 7조6000억원대일 것”으로 전망했다.

이어 “올해 연간 매출액 1조8500억원(YoY +16%), 영업이익 968억원(YoY +51%), 영업이익률 5.2%(YoY +1.2%p)”이라며 “늘어나는 수주잔고를 바탕으로 외형 증가와 첨단무기체계 강화에 따라 수익성이 향상될 것”으로 기대했다.

LIG넥스원은 LG이노텍 주식회사로부터 방위산업 부문을 영업양수 받았고 방산물자를 연구개발, 제조, 정비 및 판매한다.

LIG넥스원. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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