기사 메일전송
[버핏 리포트] 카카오뱅크, 3Q21 실적 Review ; 규제에 장사 없다-DB
  • 민준홍 기자
  • 등록 2021-11-04 08:46:06
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏연구소=민준홍 기자] DB금융투자는 4일 카카오뱅크(323410)에 대해 전체 매출액의 96%가 예대마진을 차지하는 만큼 금융당국의 규제가 큰 영향을 주고 있어 향후 플랫폼 이익 증가율 속도가 실적을 결정할 것이라며 투자의견과 목표주가를 제시하지 않았다. 카카오뱅크의 전일 종가는 6만4100원이다.

DB금융투자의 이병건 연구원은 “올해 3분기 카카오뱅크의 실적은 520억원(YoY +28.0%, QoQ -25.0%)의 당기순이익을 기록했다"라며 "2분기 부실채권(NPL) 매각이익의 기저효과를 감안해도 저조한 실적이다"라고 말했다.

이어 "대출규모의 8.3%, 순이자마진의 1.92%로 개선되었으나 중저신용자대출이 증가하면서 대손비용률이 0.47%(QoQ +0.19%p)상승했다"라며 "6월부터 10월까지 중저신용자대출의 이자감면 지원금액이 43억원으로 실적에 28억원 만큼의 부담이 있을 것"이라고 추정했다.

그는 "카카오뱅크가 금융당국의 가계대출규제에 부응해 대부분의 대출을 중단하면서 대출규모 성장세는 미미할 것"이라며 "3분기 중저신용자대출 비중이 전체 신용대출의 13.4%(QoQ +2.8%p)으로 올해 안까지 20%에 근접하게 맞추기 위해 공격적인 포트폴리오 구상이 지속돼 대손비용율이 높아질 것"이라고 분석했다.

또 "내년 5조원의 대출규모 성장세가 가능하나 대출증가율이 20% 미만으로 하락할 것"이라며 "증자를 통해 유입된 자금이 대출로 해소되지 않아 NIM 하락요인으로 작용할 것"이라고 밝혔다.

카카오뱅크는 금융서비스 사업을 영위하고 있다.

3_1

카카오뱅크의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

 

Junhong29@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자 조기교육 필요할까? 이상하게도 한국에서 ‘주식투자’는 공공연한 금기어가 되어 있다. 주위 사람들에게 자식들에게 주식투자 공부를 시키자고 하면 대부분 집안 망한다고 손사래를 친다. 눈치없이 자꾸 이야기를 하면 기피인물이 되어 연락조차 뜸해진다. 대학에서 정식으로 주식투자 공부 좀 가르치자고 하면 대체로 교수들은 학생들에게 객장에 앉...
  2. 세방, 항공화물운송과물류주 저PER 1위... 2.84배 세방(대표이사 최종일. 004360)이 10월 항공화물운송과물류주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 세방은 10월 항공화물운송과물류주 PER 2.84배로 가장 낮았다. 이어 동방(004140)(4.48), 한솔로지스틱스(009180)(4.71), KCTC(009070)(4.88)가 뒤를 이었다.세방은 지난 2분기 매출액 3638억원, 영업이익 116억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출..
  3. [버핏 리포트] 대덕전자, IT 세트 수요 부진에도 AI 신규 고객사 확보 가능성 -NH NH투자증권이 18일 대덕전자(353200)에 대해 주요 전방산업인 IT세트 및 전장 수요 둔화가 고려되지만, 다음해 업황 회복 및 AI 가속기향 다중회로기판(MLB) 신규 고객사 확보가 가능하다며 투자의견은 ‘매수’, 목표 주가는 기존 3만1000원에서 2만4000원으로 하향 조정했다. 대덕전자의 전일 종가는 1만8010원이다. 이규하 NH투자증권 연구원..
  4. [버핏 리포트]KT&G, 담배가 부동산 실적 살렸다..."해외 담배 실적 역대 최대 전망"-신한 신한투자증권이 18일 KT&G(033780)에 대해 부동산 부문의 실적 공백을 국내외 담배사업 부문이 방어했고, 특히 해외 담배 사업부문은 역대 최고 실적을 기록할 것으로 예측된다며 투자의견 ‘매수’를 제시하고 목표주가를 12만5000원으로 상향했다. KT&G의 전일 종가는 10만7500원이다.조상훈 신한투자증권 연구원은 "KT&G는 3분기 매출액 1.62조원(전...
  5. [버핏 리포트] 효성중공업, 중공업 마진 후상향 기대...이익 비중 증가할 듯 -하나 하나증권이 18일 효성중공업(298040)에 대해 계절적 비수기인 2분기 건설 부문에서의 일회성 비용 해소 및 중공업 부문 이익률이 두 자리 수로 회복돼 양호한 실적이 기대된다며 투자의견은 매수, 목표주가는 52만원으로 기존대비 30% 상향했다. 효성중공업의 전일 종가는 40만6500원이다.유재선 하나증권 연구원은 효성중공업의 3분기 실적으로 .
모바일 버전 바로가기