[버핏 연구소=이승윤 기자] 메리츠증권은 1일 제일기획(030000)에 대해 올해 전 지역에서 순성장이 지속되고 메타버스 등 새로운 성장 동력 및 경쟁력에 대한 비전을 시장과 공유할 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 3만3000원을 유지했다. 제일기획의 금일 종가는 2만3700원이다.

메리츠증권의 정지수 애널리스트는 “올해 1분기 연결 실적은 매출총이익 3040억원(YoY +12.1%), 영업이익 581억원(YoY +41.7%)으로 시장 컨센서스(영업이익 545억원)를 상회할 것”이라며 ”국내 매출총이익은 뉴미디어와 BTL 사업 성과를 바탕으로 전년 대비 +8.1% 증가한 701억원”으로 전망했다.

또 “해외 매출총이익은 CES2022, 베이징 올림픽 효과로 2339억원(YoY +13.3%)을 기록할 것”이라며 “지역별로는 북미(YoY +42.3%)의 고성장이 지속되는 가운데 유럽(+10.4%), 동남아(+17.2%), 중국(+8.8%) 등 전 지역에서 고른 성장이 나타날 것”으로 기대했다.

그는 “올해 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 1조3818억원(YoY +8.0%), 2981억원(YoY +20.1%)”이라며 “주요 광고주의 마케팅이 집중되는 북미 지역의 경우 디지털 예산 비중이 높은 편”이라고 전했다.

이어 “제일기획은 닷컴비즈니스/소셜 마케팅/콘텐츠 제작 등 디지털 대행을 주력하고 있는 만큼 지난해에 이어 올해에도 높은 외형 성장을 달성할 것”이라며 “북미 지역 외 유럽, 서남아, 동남아 등 해외 사업의 디지털 마케팅 대행이 확대됨에 따라 올해에도 전 지역에서 순성장이 가능할 것”으로 판단했다.

끝으로 “제일기획은 계열/비계열 광고주들의 효율적인 광고 집행을 위해 다양한 메타버스 플랫폼에서 광고를 집행하며 콘텐츠 제작 역량을 축적했고 올해 상반기 내 새로운 성장 동력에 대한 비전을 시장과 공유할 것”이라며 “올해 예상 PER은 12.5배로 글로벌 Peer 평균 대비 낮은 상황이고 DPS 상향에 따른 배당 매력까지 보유하고 있어 주가 하락 우려는 제한적”이라고 설명했다.

제일기획은 인쇄, 출판, 광고물 제작 및 광고대행업을 영위하는 삼성그룹 계열의 광고대행업체이다.

제일기획. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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