[버핏 연구소=이승윤 기자] 키움증권은 22일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 설비투자 확대에 따른 수혜가 주목되고 기기 사업 호조, 신재생 하반기 턴어라운드가 나타날 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 7만5000원을 유지했다. LS ELECTRIC의 전일 종가는 4만7700원이다.

키움증권의 김지산 애널리스트는 “1분기 영업이익은 407억원(YoY 74%)으로 당사 추정치(295억원)와 시장 컨센서스(346억원)를 크게 상회할 것”이라며 ”전년 동기 대비로도 큰 폭으로 증가해 인플레이션에 방어적인 면모를 보여줄 것”으로 판단했다.

또 “주력인 전력기기와 자동화솔루션의 실적이 기대 이상”이라며 “전력인프라와 신재생 사업부도 증가한 수주잔고를 바탕으로 비수기 영향을 최소화할 것”이라고 전했다.

그는 “배터리, 반도체, 전기전자 등 국내 기업들이 설비투자를 확대하고 글로벌 물류난과 공급난 개선을 위한 투자 수요가 나타나면서 LS ELECTRIC의 자동화솔루션, 전력인프라, 전력기기의 수혜가 클 것”이라며 “에너지 공급망 차질 우려로 인해 글로벌 태양광 수요가 증가할 것으로 보이는데 국내에서는 LG전자의 사업 철수 영향으로 동사의 시장 지위가 강화될 것”으로 기대했다.

이어 “동, 니켈 등 비철금속 강세는 LS메탈의 실적 개선을 뒷받침할 것”이라며 “향후 3년간 배당성향을 40% 이상으로 상향하는 등 주주가치 제고 노력도 다시 한번 상기할 필요가 있다”고 밝혔다.

한편 “전력기기는 신재생용 직류기기를 포함해 국내외 설비투자 및 건설 수요가 강세고 판가 인상을 통해 원재료 가격 상승 요인을 전가해 가고 있다”며 “자동화솔루션은 코로나 이후 스마트팩토리 투자 수요가 구체화되고 있고 반도체 산업 등 대기업향 매출 비중이 확대되고 있다”고 설명했다.

또 “전력인프라는 데이터센터와 배터리 산업 위주로 수주 잔고가 역대 최고 수준으로 증가했고 코로나로 인한 B2B 영업 활동 제약이 사라지게 된 점도 우호적”이라며 “신재생 사업부는 임자도(890억원), 비금도(3300억원) 등 대규모 태양광 프로젝트 수주가 재개됐고 하반기 턴어라운드에 성공할 것”으로 전망했다.

끝으로 “무석 법인 등 중국 자회사는 중국 설비투자 증가에 따라 견조한 실적을 이어갈 것”이라며 “올해 영업이익 추정치를 1783억원에서 1907억원(YoY 23%)으로 상향한다”고 보도했다.

LS ELECTRIC은 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기를 제조, 판매, 유지보수한다.

LS ELECTRIC. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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