기사 메일전송
[버핏 리포트] 카카오게임즈, 신작과 투자사업 모두 글로벌로 정조준 - 한화
  • 이승윤 기자
  • 등록 2022-05-04 08:40:20
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 한화투자증권은 4일 카카오게임즈(293490)에 대해 1분기 실적은 신작 부재와 기존 게임 매출 감소로 인해 시장 기대치를 하회했으나 2분기 우마무스메 출시를 시작으로 하반기 글로벌 시장을 타겟으로 하는 다수의 신작 라인업이 대기 중이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 8000원을 개시했다. 카카오게임즈의 전일 종가는 5만6100원이다.

한화투자증권의 김소혜 애널리스트는 “1분기 실적은 매출액 2663억원, 영업이익 421억원을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 15% 하회했다”며 ”오딘이 대만에 성공적으로 출시됐지만 3월 말에 런칭하면서 실적 기여가 거의 없었고 기존 PC 게임들의 매출은 자연 감소 추세를 이어갔다”고 전했다.

또 “기타 매출액은 745억원으로 전분기 대비 10.6% 증가했다”며 “프렌즈스크린 매장 수요확대와 SENA의 안정적인 매출이 기여했다”고 밝혔다.

그는 “인건비는 475억원으로 크게 늘어난 전분기 대비 2.5% 증가했는데 연봉 인상과 개발자 및 종속편입회사 증가에 기인한다”며 “마케팅비는 오딘의 대만 런칭 관련 집행에도 국내 마케팅 효율화를 통해 전분기 대비 30.6% 감소했다”고 파악했다.

한편 “오딘의 국내 매출은 하향 안정화가 됐는데도 진성유저 중심으로 견조한 매출을 기록하고 있고 대만 성과는 2분기부터 온기로 반영될 예정”이라며 “향후 자연 매출 감소를 감안하면 올해 대만에서 일평균 8억원 수준의 매출을 기록할 것이고 올해 오딘 매출액은 8128억원으로 전년 대비 77% 증가할 것”으로 예상했다.

이어 “카카오게임즈는 오딘의 성공으로 메가IP 확보와 글로벌 시장에서의 가능성을 입증했다”며 “향후 또 다른 신작의 글로벌 성과가 더해진다면 실적 전망치와 멀티플 상향이 동시에 나타날 것”으로 전망했다.

끝으로 “현재 카카오게임즈의 밸류에이션은 올해 예상실적 기준 PER 20배 수준으로 저평가 국면은 아니지만 BORA를 중심으로 하는 자체 블록체인 생태 계 확장 가능성과 하반기 신작 라인업에 대한 기대감이 반영돼 있다”며 “향후 밸류에이션은 우아무스메를 시작으로 다양한 장르의 신작 성과와 NFT 및 블록체인 관련 신사업에 대한 구체화에 따라 상향 추세가 나타날 것”으로 판단했다.

카카오게임즈는 모바일 메신저 '카카오톡'과 포털 'DAUM' 서비스를 활용해 모바일게임과 PC게임의 퍼블리싱 사업을 영위하고 다양한 장르의 게임을 개발한다.

카카오게임즈. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

카카오게임즈. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. GS건설, 주택 정산이익·신사업 손실 공존…실적 리레이팅 – LS LS증권은 8일 GS건설(006360)에 대해, 주택부문의 정산이익과 엘리먼츠 청산손실이 동시에 반영되며 실적 변동성이 불가피하지만 현장 믹스 개선과 선제적 비용 반영으로 연간 실적 턴어라운드 가능성이 높아졌다며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 3만원으로 상향했다. GS건설의 전일 종가는 2만550원이다.LS증권의 김세련 애널...
  2. [버핏 리포트]티앤엘, 수출 관세 불확실성 존재...장기 성장 트렌드 지속 전망 -상상인 상상인증권이 8일 티앤엘(340570)에 대해 관세 불확실성으로 인한 미국 피부 트러블 시장에서의 마이티 패치 관세 영향 우려가 크다며 투자의견은 매수, 목표주가는 11만원에서 9만6000원으로 하향했다. 티앤엘의 전일 종가는 6만200원이다.하태기 상상인증권 연구원은 티앤엘의 2분기 실적으로 연결 기준 매출액 453억원 (YoY -17.5%), 영업이익이 158...
  3. [버핏리포트] HDC현대산업개발, 잔여 분기 동안 이익 개선 흐름...외형 성장 지속 전망 - NH NH투자증권이 8일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 서울원 아이파크 비중 확대, 원가율 정상화, 지식산업센터 비용 반영 종료 등으로 이익 개선 흐름이 지속될 것으로 판단한다며 투자의견은 매수, 목표주가는 3만원으로 상향했다. HDC현대산업개발의 전일 종가는 2만2250원이다. 이은상 NH투자증권 연구원은 HDC현대산업개발의 올해 주택(자체) 부.
  4. [버핏 리포트]코스맥스, K뷰티 수출 호조로 국내 실적 견조… 美•中 핵심 변수–키움 키움증권이 8일 코스맥스(192820)에 대해 K뷰티 수출 호조로 국내 법인은 올해 내내 견조한 실적 유지가 전망되며, 실적 추가 성장 여부는 해외 법인 특히 중국과 미국의 회복 속도에 달려 있다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 31만원을 유지했다. 코스맥스의 전일 종가는 25만2000원이다.키움증권의 조소정 애널리스트는 “2분기 연결...
  5. [환율] 위안-달러 7.1621위안 … 0.05%↓ [버핏연구소] 08일 현재 서울외환시장에서 거래되는 위안/달러 환율은 7.1621위안(으)로, 전일비 0.05% 하락세를 보였다.[...
모바일 버전 바로가기