기사 메일전송
[버핏 리포트] 카카오뱅크, 아직 어두울 때 조금씩 대응 필요 – 현대차
  • 이승윤 기자
  • 등록 2023-03-23 08:35:58
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 현대차증권은 23일 카카오뱅크(323410)에 대해 아직 부동산 경기 반등에 대해 논하기 이르지만 하반기 성장률 개선 기대감이 높아질 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 3만원을 제시했다. 카카오뱅크의 전일 종가는 2만5000원이다.

현대차증권의 이홍재 애널리스트는 “카카오뱅크의 펀더멘털의 유의미한 개선을 위해서는 주택 관련 대출 성장이 필요하지만 최근 부동산 경기 침체 지속으로 전세가격지수가 가파르게 하락했고 2월 예금은행 주택담보대출 잔액이 2014년도 이후 처음으로 전월 대비 감소하는 등 성장 기대감이 크게 약화됐다”며 “이런 영향으로 주가는 전년 말 대비 2.9% 상승에 그치며 뚜렷한 방향성이 부재했다”고 판단했다.

다만 “부동산 경기 침체 원인이 전세가 하락에 있다는 가정에서 최근의 예상 금리 경로 등으로 미뤄 봤을 때 아직 반등을 논하기 이르지만 그 둔화 폭은 하반기부로 완화될 것”이라며 “최근 COFIX 신규 금리 하락과 함께 담보비율, 전입의무 완화 등 부동산 대출 규제 완화가 지속돼 부동산 경기 저점 통과 이후의 성장 여력이 열린 데다 5월에 출범하는 대환대출 플랫폼에서 연내 주택담보대출까지 확대될 계획이기에 카카오뱅크의 M/S 상승은 하반기부터 가속화될 여지가 크다”고 밝혔다.

그는 “카카오뱅크의 1분기 주택담보대출 잔액은 2조원대에 이를 것으로 보이는데 시장 전체적인 둔화 수준 감안하면 이 중 대부분은 대환대출”이라며 “1분기 대출 성장은 전/월세 대출 둔화에도 주담대 상승 등에 따라 전월 대비 3.5% 상승할 것”으로 예상했다.

한편 “성장률 확대 과정에서 수익성이 일부 희생되는 점은 사실이고 포트폴리오 상 NIM의 금리 민감도가 높아 양호한 저원가성 수신 보유에도 1분기 NIM은 16bp 하락하며 다소 부진할 것”이라며 “특히 추가 충당금 적립 등으로 대손비용률도 65bp에 이를 것”으로 추정했다.

하지만 “이는 익숙한 사실이고 오히려 최근 금융당국의 은행권 제도 개선 TF에서 논의되는 경쟁 촉진의 측면에서 동사를 비롯한 인터넷전문은행들의 역할이 다소 확대될 여지가 있는 점은 분명한 기회요인”이라며 “이외에 CCyB 부과 등의 이슈에서도 상대적으로는 자유로운 편”이라고 전했다.

끝으로 “Peer Valuation을 생각하면 여전히 공격적인 접근을 권하기는 어렵지만 최근의 규제 불확실성에서 상대적으로는 빗겨져 있다는 점에서 당분간 업종 내 편한 대안”이라며 “점진적으로 관심을 확대할 것”으로 추천했다.

카카오뱅크는 온라인, 현금 자동지급기(CD), 현금자동입출금기(ATM) 등을 통해 영업하는 인터넷전문은행이다.

카카오뱅크. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

카카오뱅크. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏리포트] 삼성SDI, 2Q EV향 이차전지 부진...매출액 둔화 우려 - LS LS증권이 4일 삼성SDI(006400)에 대해 2분기 EV향 이차향 이차전지 부진과 약 4120억원의 대규모 영업손실이 예상된다며 투자의견은 유지, 목표주가는 15만9000원으로 하향했다. 삼성SDI의 전일종가는 18만5300원이다. 정경희 LS증권 연구원은 삼성SDI의 전자재료부문의 전기비 22%, 중소형 32% 매출액 증가에도 불구하고 2분기 전사 매출액을 약 3조4000억.
  2. [버핏 리포트] 현대건설, 원전 사업 본격화로 경기 변동에 민감한 주택 사업 보완 – 유안타 유안타증권은 4일 현대건설(000720)에 대해, 국내 주택 사업의 원가율 정상화와 글로벌 원전 수주 모멘텀이 맞물려 중장기 성장성이 확대될 것으로 전망하며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향했다. 현대건설의 전일 종가는 7만3700원이다.유안타증권의 장윤석 애널리스트는 “2분기 연결기준 매출액은 7조7253...
  3. 위메이드플레이, 게임엔터테인먼트주 저PER 1위... 4.27배 위메이드플레이(대표이사 우상준. 123420)가 7월 게임엔터테인먼트주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 위메이드플레이가 7월 게임엔터테인먼트주 PER 4.27배로 가장 낮았다. 이어 더블유게임즈(192080)(7.05), 엠게임(058630)(7.05), 웹젠(069080)(13.46)가 뒤를 이었다.위메이드플레이는 지난 1분기 매출액 324억원, 영업이익 18억원을 기.
  4. [이슈 체크] 2차전지 업종 주가 급등 배경 및 코멘트 신한투자증권 이진명. 2025년 7월 4일.금주 2차전지 업종 강세에 따라 SK이노베이션 +22%, LG에너지솔루션·엘앤에프 +11%, 삼성SDI +9%, SKIET +8%, 에코프로비엠 +6%, 포스코퓨처엠/롯데에너지머티 +5%로 시장(코스피/코스닥) 상승 대비 아웃퍼폼했다.주가 강세 요인은 섹터 순환매, IRA 우려 정점 통과(AMPC 종료 시점 유지), 테슬라의 2분기 인도량이 .
  5. [장마감] 코스피 -1.99%↓(3054.28), 코스닥 -2.21%↓(775.80) 4일 코스피는 전일비 61.99포인트(-1.99%) 하락한 3054.28으로 마감했다. 개인과 외국인은 각각 2573억원, 1624억원 순매수했고, 기관은 4441억원 순매도했다. 코스닥은 전일비 17.53포인트(-2.21%) 하락한 775.80으로 마쳤다. 이날 개인은 3980억원 순매수했고 외국인과 기관은 각각 3219억원, 793억원 순매도했다.이재원 신한투자증권 연구원은 코스피는 "1.99%...
모바일 버전 바로가기