기사 메일전송
[버핏 리포트] 현대백화점, 아쉬운 지누스 부진 -신한
  • 정희민 기자
  • 등록 2024-05-10 08:45:35
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=정희민 기자]

신한투자증권은 10일 현대백화점(069960)에 대해 오는 3분기 창고 효율화, 고객사 발주 정상화 등 턴어라운드 전략을 실시할 예정이라며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 다만 지누스의 실적 부진을 반영해 목표주가를 7만원으로 하향했다. 현대백화점의 전일 종가는 5만2600원이다. 

 

조상훈 신한투자증권 연구원은 “현대백화점의 1분기 매출액은 9517억원(YoY -13.3%), 영업이익 689억원(-11.5%)으로 컨센서스를 19% 하회했다”며 “백화점 증익은 긍정적이고 면세점도 선방했으나, 지누스 부진이 발목을 잡았다”고 설명했다.

 

부문별로 살펴보면 백화점은 기존점 성장률 +7%로 높은 기저에도 선방했으며 영업이익도 8% 증가했다. 그는 “지난해 우수고객 판촉 충당금 환입(64억원) 제외 시 현대백화점의 영업이익은 16% 증가한 수치”라고 평가했다. 


이어 “면세점은 총매출 증가(YoY +27.7%)와 FIT(개별자유영행) 고객 비중 확대로 YoY(전년동기대비), QoQ(직전분기대비) 적자폭이 개선됐다”고 언급했다. 

 

다만 “지누스는 신제춤 출시 이후 고객사들이 기존 제품 재고 소진에 집중하고 있어 매출이 33.5% 감소했으며 영업이익도 적자전환됐다”며 “오는 2분기에도 지누스 실적 부진이 이어져 단기 주가 부진은 불가피하다”고 분석했다.

 

조 연구원은 “오는 3분기 현대백화점은 턴어라운드 전략에 초점에 맞출 예정이며 백화점과 면세점 실적 개선은 하방 지지 요인으로 작용할 것”이라고 내다봤다. 아울러 “기존 인색했던 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력에 주목해야 한다”고 강조했다.

 

현대백화점은 백화점업과 면세점업을 영위하고 있으며, 아울렛 사업 등 신규사업 또한 활발하게 추진하고 있다.


현대백화점의 매출액, 영업이익률 추이. [이미지= 벼핏연구소]\

hjno0311@buffettlab.co.kr

taemm071@buffettlab.co.kr
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자 조기교육 필요할까? 이상하게도 한국에서 ‘주식투자’는 공공연한 금기어가 되어 있다. 주위 사람들에게 자식들에게 주식투자 공부를 시키자고 하면 대부분 집안 망한다고 손사래를 친다. 눈치없이 자꾸 이야기를 하면 기피인물이 되어 연락조차 뜸해진다. 대학에서 정식으로 주식투자 공부 좀 가르치자고 하면 대체로 교수들은 학생들에게 객장에 앉...
  2. [버핏 리포트]삼성SDI, 완성차社 폼팩터 다각화 & 사업부 매각 통한 이익률 개선에 주목-대신 대신증권이 11일 삼성SDI(006400)에 대해 소형전지에서의 부진은 중대형 전지에서 일부 상쇄될 전망이며 편광필름 사업부 매각에 따른 영업 이익률 개선과 완성차 업체의 폼팩터 확장 계획에 주목해야 한다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 54만원을 유지했다. 삼성SDI의 전일 종가는 36만9500원이다.최태용 대신증권 연구원은 "삼성SDI의 3..
  3. 에스텍, 전자장비와기기주 저PER 1위... 3.22배 에스텍(대표이사 강은순. 069510)이 10월 전자장비와기기주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 에스텍은 10월 전자장비와기기주 PER 3.22배로 가장 낮았다. 이어 삼지전자(037460)(2.88), 이어 백금T&A(046310)(3.54), 현우산업(092300)(4.21), 슈프리마에이치큐(094840)(4.51)가 뒤를 이었다.에스텍은 지난 2분기 매출액 1235억원, 영업이익 158억원...
  4. [버핏 리포트] HDC현산, 3분기 실적↓...광운대 역세권 사업으로 턴어라운드 전망-KB KB증권은 4일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 3분기에는 수익성이 악화되며 당장의 실적은 예상치를 하회할 전망이지만, 4분기 광운대 역세권 사업은 회사 이익의 턴어라운드가 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 3만6000원으로 하향 조정했다. HDC현대산업개발의 전일 종가는 2만1600원이다.장문준 KB증권 연구원은 "2024년 3분기 HDC...
  5. [버핏 리포트] CJ제일제당, 고수익 제품 비중 확대로 수익성 개선 기대-신한투자 신한투자증권이 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 상반기 급격한 주가 상승 후 조정 국면이나 이를 적극적인 매수 기회로 활용할 수 있고, 4분기에는 주요 플랫폼 거래 재개에 따른 국내 가공식품 판매량 회복 전환이 예상된다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 46만원을 유지했다. CJ제일제당의 전일 종가는 28만7000원이...
모바일 버전 바로가기