기사 메일전송
[버핏 리포트] 아모레퍼시픽, 내년을 기대한다 -이베스트
  • 이혜지
  • 등록 2023-11-01 08:46:03
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏연구소=이혜지 기자] 이베스트투자증권은 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 내년 상반기COSRX 자회사 편입으로 나타날 수 있는 효과를 기대한다며 투자의견 ‘매수’를 유지했고 목표주가는 14만원에서 18만원으로 상향했다. 아모레퍼시픽의 전일 종가는 12만6400원이다.

오지우 이베스트투자증권 연구원은 “아모레퍼시픽의 3분기 실적은 매출액 8888억원(YoY -5.1%), 영업이익 173억원(YoY -8.2%), 지배주주순이익 280억원(YoY +15.7%)을 기록하며 시장 컨센서스 366억원을 크게 하회했다”며 “기대치 하회의 주요 원인은 PS(초과이익분배금) 충당금, 뉴커머스 조직 재정비 비용 등의 국내 일회성 인건비 323억원이 반영된 영향으로 이를 제외할 시 국내 사업 영업이익은 전년동기대비 76.0% 증가한 수준이다”라고 말했다.

이어 “국내에서는 3분기 매출액 5433억원(YoY -7.5%), 영업이익 191억원(YoY -34.6%)을 기록했다”며 “부문별로는 화장품 영업이익 218억원(YoY -23.2%), 면세 매출액(비중 23%) 1239억원으로 전년대비 14.9% 감소했으나, MBS 채널은 +50% 이상 고성장했다”고 평가했다.

또 “국내 전망으로는 마케팅 투자 확대로 적자전환했으나, 일리윤, 라보에이치 등 고마진 제품 확대로 향후 수익성 개선이 가능할 것으로 보인다” 고 전망했다.  

그는 “해외에서는 매출액 3177억원(YoY -3.6%), 영업적자 83억원(적자지속)을 기록했다”며 “지역별 매출액은 아시아 2346억원(YoY -12.5%), 북미 707억원(YoY +34.7%), EMEA(유럽 및 중동·아프리카) 124억원(YoY +40.9%)으로 여전히 서구권 고성장세가 돋보인다”고 전했다.

아울러 “아모레퍼시픽은 지난 2021년 9월 COSRX의 지분 38.4%를 취득하고 잔여 지분을 매수할 수 있는 콜 옵션을 부여받았으며, 지난달 주식매수청구권 행사를 최종 결정하고 주식매매계약을 체결했다”며 “COSRX의 최대주주 및 특수관계인 잔여 지분 288,000주를 최대 7551억원에 인수하며 내년 5월 1일부터의 실적이 연결 편입 예정이다”라고 전했다.

이어 “COSRX 편입 기대 효과는 1)글로벌 리밸런싱 및 북미 노출 확대 2)중저가 기능성∙더마 포트폴리오 강화 3)인하우스 디지털 역량 활용 4)재무적 이익 등이다”라고 예상했다.

아모레퍼시픽은 화장품·생활용품을 제조 및 판매하고 있다.

스크린샷 2023-11-01 082824

아모레퍼시픽의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

 

hyejipoilcy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 제이에스코퍼레이션, 섬유,의류,신발,호화품주 저PER 1위... 1.4배 제이에스코퍼레이션(회장 홍재성. 194370)이 3월 섬유,의류,신발,호화품주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 제이에스코퍼레이션이 3월 섬유,의류,신발,호화품주 PER 1.4배로 가장 낮았다. 이어 영원무역홀딩스(009970)(3.77), 한세예스24홀딩스(016450)(4.3), 신성통상(005390)(4.41)가 뒤를 이었다.제이에스코퍼레이션은 지난 4분기 매출...
  2. [버핏 리포트] 카카오, AI 관련 모멘텀 부재 한 번에 해결 목표주가↑-NH NH투자증권은 14일 카카오(035720)에 대해 Open AI와의 제휴를 통해 트래픽 증가 및 구독 모델 도입 가능성이 있고 자회사들의 실적 개선 효과가 본격적으로 나타나고 있다며 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 5만3000원으로 상향했다. 카카오의 전일종가는 4만3150원이다.NH투자증권은 카카오의 4분기 매출액은 1조9570억원(+21.3% YoY), 영업손익...
  3. [버핏 리포트] 이마트, 봄이 오고 있다...영업이익 반등 '신호탄' – NH NH투자증권은 14일 이마트(139480)에 대해 장기간 어려움을 겪고 있는 할인점 매출이 회복되면서  수익성 개선이 이뤄질 것이라며, 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 11만원으로 상향했다. 이마트의 전일 종가는 8만3200원이다.주영훈 NH투자증권 애널리스트는 “할인점 사업의 장기 매출 침체, 자회사들 손익 악화로 인한 연결 영업이...
  4. [버핏 리포트]셀트리온, 분기 지날수록 '매출총이익률' 개선 전망-한국투자 한국투자증권이 셀트리온(068270)에 대해 단기적으로 미국 정책 불확실성 속 미국에 의약품을 판매하는 기업에 투자 센티먼트가 약화됐지만 중장기적으로 의료비 지출 감소를 목표하는 미국 정부는 바이오시밀러 처방 확대 기조를 이어갈 수밖에 없는 상황에, 합병 기대 효과로 유럽 내 바이오시밀러 입찰 경쟁력이 강화되고 있고 성과가 매.
  5. [버핏 리포트] 제일기획, 탄탄한 기초로 시장 상회하는 이익 개선 전망-삼성 삼성증권은 28일 제일기획(030000)에 대해 탄탄한 기초 체력을 기반으로 올해도 시장을 상회하는 이익 개선이 전망돼 올해 1분기에는 성장성과 수익성을 동시에 챙길 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 2만3500원을 유지했다. 제일기획의 전일종가는 1만7950원이다.강영훈 삼성증권 연구원은 제일기획의 1분기 매출액은 4157억원(YoY +6.4%), 영업이...
모바일 버전 바로가기