[버핏연구소=서주호 기자] 대신증권이 6일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 배전기기·변압기로 성장 가속화할 것이고, 동시에 미국 법인 실적 개선도 지속될 예정이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 21만원을 유지했다. LS ELECTRIC의 전일 종가는 15만3900원이다.

LS ELECTRIC 매출액 비중. [자료= LS ELECTRIC 3분기 보고서]

허민호 대신증권 연구원은 "2024년 4분기 LS ELECTRIC이 매출액 1조1000억원(전년대비 +6.4%), 영업이익 806억원(전년대비 +18.4%)을 기록할 것"이라고 예측했다. 그는 "고마진의 배전기기 매출 확대 등으로 자사주 매각을 통한 성과급 150억원이 지급될 것임에도 양호한 실적을 기록할 것"이라고 평가했다. 

허 연구원은 "오는 2025년에는 "배전반 매출 감소, 자동화 사업 및 중국법인의 실적 부진 지속 등에도 배전기기, 변압기 매출 성장, 미국 법인의 실적 개선 지속 등으로 실적 개선 예상된다"고 언급했다. 또 "2026년에는 미국 배전기기 유통망 확보 효과 본격화, HVAC 변압기 증설, HVDC 변환/변압기 매출 증대 등의 다양한 호재가 반영될 예정"이라고 강조했다.

또 "미국 내 25개 수배전기기 유통업체 확보를 통해 고마진 배전기기(중저압 전력기기) 매출 확대가 기대된다"고 언급했다, 그는 "2024년 미국향 배전기기 매출은 1000억 원 수준에서 시작해 2025년에는 1700억 원 이상으로 증가할 전망"이라고 덧붙였다.

LS일렉트릭은 전력, 자동화, 금속, IT부문으로 사업부로 구성되어 있다. 전력사업에는 전력기기/시스템사업 등이 있으며, 자동화사업에는  PLC,인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화를 위한 기기, 시스템 제품 생산과 산업용 통신기기 제조판매 서비스, 통신시스템 구축/서비스, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템 등이 있다.  특히 전력사업부와 자동화사업부를 중심으로 성장이 가속화될 것으로 전망된다.

LS ELECTRIC 매출액 및 영업이익률 추이. [자료=버핏연구소]