기사 메일전송
[이슈 체크] 건설, 2월 이익 정상화 먼저
  • 김호겸 기자
  • 등록 2025-02-12 10:05:00
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
[버핏연구소=김호겸 기자]

한화투자증권 송유림. 2025년 2월 12일.


[출처 : pixabay]

지난해 12월 국내 건설 수주액은 전년 동기 대비 23.5% 감소한 28.3조원을 기록했으며, 2024년 연간으로는 1.5% 증가로 마무리됐다. 토목 및 비주거용 건축 수주 감소를 주거용 건축 수주가 모두 메웠는데 특히, 9월 이후 공공 부문의 주택 수주가 가파르게 늘어났다(연간으로 2.6배 증가). 한편, 선행지표인 건축허가 면적과 주택 인허가 실적은 12월에 각각 YoY +28.5%(주거 +72.1%, 비주거 +7.9%), +59.1%를 기록했다.


2024년 12월 MENA지역 프로젝트 계약액은 178억달러로 전년 동기 대비 14% 증가(연간 +24%)했고, 국내 건설사의 해외수주액은 2024년 371억 달러로 전년 대비 11% 증가했다. 한편, 국토교통부는 올해 해외수주 목표로 전년대비 35% 증가한 500억달러를 제시했다. 73억달러 규모의 체코 두코바니 원자력발전소 수주를 고려해 목표치를 높여 잡았다는 설명이다. 참고로 작년 목표액은 400억달러였다. 주요 5개 건설사(현대건설, 삼성E&A, 대우건설, GS건설, DL이앤씨)의 2025년 해외 수주목표 또한 전년 성과대비 11.7% 높게 제시됐다.


건설 업종에 대한 투자의견을 ‘Positive(긍정적)’로 유지한다. 대내외 불확실성 확대와 부정적/긍정적 변수의 혼재로 주택시장 회복은 단기간 내 뚜렷한 방향성을 나타내기 어려워 보이나, 건설사 실적은 대형 업체들을 중심으로 개선의 방향성을 확실히 잡았다. 다만, 업황 부진이 지속되고 있는 만큼 중장기 실적은 업체별 차별화가 두드러질 것으로 전망하며, 이에 중장기 실적 개선을 이끌어나갈 수 있는 확실한 투자포인트를 보유한 업체를 선호한다. 이에 업종 내 최선호주 현대건설, 차선호주 HDC현대산업개발에 대한 의견을 유지한다.


[관심종목]

000720: 현대건설, 028050: 삼성E&A, 006360: GS건설, 047040: 대우건설, 010780: 아이에스동서, 009240: 한샘, 108670: LX하우시스, 375500: DL이앤씨, 294870: HDC현대산업개발, 002380: KCC, 344820: KCC글라스, 300720: 한일시멘트, 003070: 코오롱글로벌, 029260: 삼성물산

rlaghrua823@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] TCC스틸, 1Q 업황 부진 2026년부터 본격 성장...긴 호흡 투자하라-DB DB증권이 TCC스틸(002710)에 대해 과거 멀티플이 지나치게 높았기에 2026년 실적 추정치 하향은 정상적인 조정이며, 이에 실적 턴어라운드 시기가 멀었다는 점을 고려해 긴 호흡으로 접근을 추천한다며 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 2만9000원으로 하향했다. TCC스틸의 전일 종가는 2만600원이다.안회수 DB증권 연구원은 TCC스틸의 올해 1.
  2. [버핏 리포트] 대한전선, 고부가 수주 확대...초고압·해저 케이블 중심 '구조 전환' – 유안타 유안타증권은 18일 대한전선(001440)에 대해 초고압·해저 케이블 중심 구조로 전환하고 있고 사상 최대 수주잔고를 기록하며 외형 성장이 가시화됐다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만4000원을 개시했다. 대한전선의 전일 종가는 1만1470원이다.손현정 유안타증권 애널리스트는 “대한전선은 초고압 및 해저 케이블 중심 구조.
  3. [버핏 리포트] 카카오페이, 준수한 실적 기록…밸류에이션 리레이팅의 핵심은 증권-신한 신한투자증권은 18일 카카오페이(377300)에 대해 양호한 분기 실적은 예상되지만 단기 주가 상승 여력은 크지 않다며 투자의견 매수와 목표주가 3만4000원을 유지했다. 카카오페이의 전일종가는 2만9750원이다.임희연 신한투자증권 연구원은 카카오페이의 1분기 매출액은 2031억원(YoY +15.2%), 영업손익은 12억원(적자 지속)으로 추정했다.임희연 연.
  4. 현대지에프홀딩스, 복합기업주 저PER 1위... 1.16배 현대지에프홀딩스(대표이사 정지선. 005440)가 4월 복합기업주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 현대지에프홀딩스가 4월 복합기업주 PER 1.16배로 가장 낮았다. 이어 코오롱(002020)(1.86), 효성(004800)(2.07), KX(122450)(2.15)가 뒤를 이었다.현대지에프홀딩스는 지난 1분기 매출액 2조2036억원, 영업이익 1006억원을 기록할 것으로 예상된...
  5. [이슈 체크] 2025년 3월 글로벌 타이어 판매 동향 하나증권 송선재. 2025년 4월 18일.타이어 전체 판매의 20%/80% 비중인 OE/RE 판매가 3월 누적 기준 각각 YoY -1%/+4%를 기록하며 전체 YoY 2% 수준의 성장을 기록했다. OE 판매는 경제적/지정학적 이슈가 큰 유럽/북중미의 부진이 지속되는 반면, 정부 지원책 영향을 받는 중국에서의 증가가 이를 상쇄시켰다. RE 판매는 중국을 제외한 시장 전반에서 양호...
모바일 버전 바로가기