기사 메일전송
[버핏 리포트] 한화엔진, 1Q 실적 예상치 소폭 상회...올해 역대 최고 수주규모 달성 기대 ↑ -SK
  • 김호겸 기자
  • 등록 2025-04-22 08:54:58
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=김호겸 기자]

SK증권이 22일 한화엔진(082740)에 대해 올해 역대 최고 수주규모를 달성할 가능성이 높고 하반기부터 북미 LNGC 물량의 엔진 발주가 본격화될 예정이어서 높은 레벨의 수주실적 및 수주잔고 유지가 가능하다며 투자의견은 매수, 목표주가는 3만2000원을 유지했다. 한화엔진의 전일 종가는 2만4400원이다.


한화엔진 국내외 주요품목 매출 비중. [자료= 한화엔진 사업보고서]

한화엔진은 1분기 실적으로 매출액 3182억원(YoY +8.5%, QoQ -2.5%), 영업이익 223억원(YoY +14.8%, QoQ +22.8%)을 기록하면서 시장 예상치(207억원)를 소폭 상회했다. 올해 1분기 엔진 납품은 30대로 약 2~3대 물량이 2분기로 순연됨에 따라 지난해 4분기 납품 대수인 32대 대비 2대, 매출은 2.5% 감소했다. 이는 메탄올 D/F 엔진 1대를 포함한 고마진 프로젝트 물량 비중 확대로 인한 ASP 상승효과가 반영됨과 동시에 1분기 고환율 기조에 따른 환율 상승효과 또한 발생한 결과다. 비선박엔진 매출액 또한 전분기대비 3.8% 감소했으나, 고마진 AM 사업 매출액은 전년동기대비 약 14% 상승함에 따라 빠른 탑라인 성장을 시현했다.


한승한 SK증권 연구원은 "한화엔진의 향후 전망에 대해 중국의 엔진 쇼티지에 따른 단기적 성장에 이어 IMO 중기 조치에 의한 친환경 교체수요 확대로 중기적 성장을 이어갈 수 있으며, 이후부터는 노후선대 교체 사이클에 따른 장기적 성장이 기대된다"고 전했다.

한 연구원은 "컨테이너선 발주 감소에 따른 P 하락  우려는 캐파 증설 생산 라인에 컨선 대비 저출력의 벌크선 및 탱커 엔진이 채워지면 Q 상승 효과로 충분히 상쇄 가능할 것"으로 판단했다. 이어 "미국의 중국 조선업 제재 및 IMO 환경규제, 그리고 노후선대 교체 수요까지 고려하면 한화엔진의 안정적인 선박 엔진 수주규모와 DF 엔진 비중은 유지될 것"으로 전망했다.


한화엔진은 선박엔진사업, AM사업, 디젤발전사업 및 SCR업을 주요 사업으로 하며, 세계 선박용 엔진 생산 Top Maker로서 저속엔진 시장점유율 세계 2위를 유지하고 있다. 2014년 세계 최초 선박용 이중연료 엔진 상용화 및 독자 기술로 친환경 탈질시스템을 개발하는 등 기술개발을 선도하며 친환경 디젤발전시설 공급을 확대하고 있다.


한화엔진 최근 분기별 매출액 및 영업이익률 추이. [이미지= 버핏연구소]

rlaghrua823@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] LX하우시스, 건설 경기와 함께 반등 필요…하반기 이후 기업가치 제고 전망-흥국 흥국증권은 20일 LX하우시스(108670)에 대해 자동차소재와 산업용 필름의 실적은 견조하지만 국내 건설 경기를 반영해 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가를 3만7000원으로 하향했다. LX하우시스의 전일종가는 2만8650원이다.LX하우시스는 지난 1분기 매출액 7814억원(YoY -8.0%, QoQ -12.3%), 영업이익 71억원(YoY -78.2%, QoQ +43.8%)을 기록했다고 밝혔다.최.
  2. [버핏리포트] 현대로템, K2 전차 납품 호조...1분기 사상 최대 영업이익 - NH NH투자증권이 20일 현대로템(064350)에 대해 폴란드 K2 전차 수출 납품 증가로 1분기 역대 최대 분기 영업이익을 기록했다고 밝혔다. 또, 5월 말 폴란드와의 2차 계약 체결이 예상되고 타국과의 협상도 병행중으로 파악된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 15만원으로 유지했다. 현대로템의 전일 종가는 10만9000원이다.이재광 NH투자증권 연..
  3. [버핏 리포트]유니드, 염화칼륨 가격 반등·물류비 절감 긍정적...2Q 스프레드 급상승 중–IBK IBK투자증권이 20일 유니드(014830)에 대해 올해 2~3분기 국내외 염화칼륨 가격이 추가적으로 반등이 전망되며, 물류비 급락이 긍정적 영향을 미칠 것이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 12만5000원을 유지했다. 유니드의 전일 종가는 9만2200원이다.IBK투자증권의 이동욱 애널리스트는 “올해 2~3분기에도 국내외 염화칼륨 가격이 추가...
  4. [버핏 리포트] 진성티이씨, 3Q까지 전방 수요 강할 것...하반기 업황 반등 기대 ↑ -DS DS투자증권이 20일 진성티이씨(036890)에 대해 태국 생산기지 증설과 신규 핵심 제품인 고무제품 및 Track 생산, 향후 3년내 북미 고객 매출이 현 수준에서 3~4배 수준으로 증가할 것이라며 투자의견 매수, 목표주가는 1만7500원으로 상향했다. 진성티이씨의 전일 종가는 9490원이다.진성티이씨는 1분기 매출액 1066억원(YoY -0.4%, QoQ +19% QoQ), 영업이익 90...
  5. [시황] 미국증시, 숨고르며 3대지수 하락 미국은 숨을 고르며 3대지수가 하락했다. 최근 단기 상승세를 지탱할 모멘텀이 부재하다. 트럼프 감세안 우려도 증시 부담요인으로 작용했다.유럽은 업종 호재에 따라 상승했다. 통신 및 유틸리티 섹터가 지수 상승을 견인했다. 중국 금리인하로 유럽 명품주 매수세가 유입됐다.중국은 금리 인하 속 상승했다. LPR 1년 및 5년 금리가 10bp 인하..
모바일 버전 바로가기