[버핏 연구소=박유신 기자] 유진투자증권은 4일 호텔신라(008770)에 대해 코로나19 재확산으로 당초 공항 면세점 임대료 감소 효과가 나타나 4분기 매출액과 영업손실이 각각 8978억원(YoY -41.9%), 91억원(적자전환 YoY)을 전망하며 투자의견 「매수」와 목표주가 10만원을 유지했다. 호텔신라의 금일 종가는 8만 2300원이다.

유진투자증권의 주영훈 애널리스트는 실적에 대해 “12월 매출액이 전년 대비 40%가량 감소하는 등 아쉬운 부분이 있으나, 9월부터 시작된 공항 면세점 임대료 감소효과가 분기 전체로 반영되며 손익 측면에서 나아졌다”며 “면세점 부문만 놓고 보면 3분기 대비 개선되었다”고 말했다. 

또한 “시내점 역시 최근 소형 따이공(중국 보따리상) 비중이 늘어남에 따라 알선수수료가 일부 증가하였음에도 영업이익 흑자 기조를 이어가고 있는 것으로 파악된다”며 “코로나19라는 상황속에서 면세점이 이러한 성과를 유지하고 있는 것은 긍정적인 요소”라고 밝혔다. 

다만 “코로나19의 재확산에 따라 5인 이상 사적모임 금지와 객실 예약 50% 제한조치가 시행되어 크리스마스와 연말에 열리는 연회, 모임 행사 등이 취소되면서 객실을 비롯해 연회장, 레스토랑 등 호텔 부문에서의 매출타격은 심각하다”고 말했다.

마지막으로 “코로나19라는 사태를 겪으며 호텔신라는 흑자 달성에 큰 어려움을 겪고 있지만 주가 관점에서 생각해봤을 때 지난 4분기에 대한 아쉬움보다는 올해의 회복 기대감에 초점을 맞춰야 한다”고 강조했다. 

호텔신라는 TR, 호텔, 레저 등의 업무를 수행하는 기업이다. 

호텔신라 최근 실적. [자료=네이버 금융]

pyusin213@buffettlab.co.kr