최근 증권사에서 발표된 종목 가운데 이엔드디(101360)의 목표주가 괴리율이 가장 높은 것으로 나타났다.

21일 기업분석전문 버핏연구소에 따르면 최근 1주일 동안 발표된 증권사 리포트 가운데 이엔드디의 목표주가 괴리율이 57.74%로 가장 높았다. 지난 17일 메리츠증권의 이상현 연구원은 이엔드디의 목표주가를 6만6500원으로 제시하며 전일 종가(2만8100원) 대비 57.74%의 괴리율을 기록했다.

[이미지=이엔드디 홈페이지 캡처]

이엔드디가 목표주가 괴리율 1위를 기록한 가운데 이마트(139480)(45.36%), 한국전력(015760)(44.88%), 엘앤에프(066970)(43.35%) 등의 순이다. 이엔드디는 화학소재 기업으로, 기초화학기반 핵심 소재 개발을 통해 촉매시스템에 사용되는 원천 기술을 개발해 상용화에 성공했다.

목표주가 괴리율 상위 10선. [이미지=더밸류뉴스]

목표주가 괴리율이란 증권사 연구원이 제시한 목표주가와 현재 주가와의 차이를 백분율로 표시한 지표다. 보통 증권사의 목표주가와 현재 주가와의 차이(괴리율)가 크게 벌어지는 종목일수록 주식시장에서 저평가 상태로 볼 수 있다.

이엔드디 최근 실적. [이미지=더밸류뉴스]

이엔드디의 올해 1분기 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 75억원, 7억원, 5억원으로 전년비 70.36%, 87.27%, 83.33% 감소했다. 매출액과 영업이익은 메리츠증권의 예상치를 각각 68.5%, 82.7% 하회했다.

1분기에 ‘배출가스 저감사업’의 보조금 산정 방식 개선과 제도 보완의 영향으로 매연저감장치(DPF) 단가 30% 인하와 물량 공급 지연이 발생해 관련 사업 부문인 매연저감장치, 촉매, 엔진교체 실적이 부진했다.

‘배출가스 저감사업’은 노후 경유차∙건설기계를 대상으로 DPF 부착, 조기 폐차 등을 지원하는 사업이다. 제도의 확대 시행을 위해 DPF 단가 인하, 절차 간소화로 차주들의 부담을 완화시켜 공급 물량이 증가할 것으로 기대된다.

이엔드디의 매연저감장치(DPF). [사진=이엔드디 홈페이지 캡처]

17일 이상현 메리츠증권 연구원은 "이엔드디는 2분기에 지연된 DPF 물량 공급이 재개되며 매출액은 전년비 25.9% 증가한 303억원, 영업이익은 41.5% 감소한 34억원을 기록할 것"이라며 "단가 인하 영향으로 매출원가율이 14.2%p 증가해 영업이익률은 전년비 13.0%p 줄어든 11.3%일 것"이라고 내다봤다.

이엔드디는 양극재의 원재료인 전구체 생산능력을 지난해 말 1000톤에서 올해 말 4000톤으로 증설을 진행 중이다. 기존 1000톤 라인은 공급 모델 확대를 위한 다양한 샘플을 생산하는 용도이며, 주요 양극재 업체의 생산능력 확대로 전구체의 수요가 증가할 전망이다.

이엔드디 최근 1년 주가 추이. [이미지=네이버 증권]

이엔드디는 올해 2월 16일 52주 신고가(4만4700원)를 기록했다. 이후 주가는 하락해 2만원 후반대에서 거래 중이다. 이 연구원은 “DPF 부문의 실적 부진은 1분기를 바닥으로 회복이 예상되는데 주가하락은 기반영됐다”고 설명했다.