[버핏연구소=이푸름 기자] 신영증권은 8일 롯데칠성(005300)에 대해 예상보다 가파른 실적 개선과 함께 외식 채널 회복과 주문자상표부착위탁생산(OEM) 생산 본격화로 실적 모멘텀을 이어갈 것이라며 투자의견 「매수」를 유지했고 목표주가는 17만원에서 20만원으로 상향했다. 이날 롯데칠성의 종가는 15만9500원이다.

신영증권의 김정섭 연구원은 “음료 판가 인상효과와 야외활동 재개에 따른 음료 수요가 회복되고 있으며, 비용절감(ZBB) 프로젝트와 OEM이 본격화 된다”며 “올해 연결 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 6.3 %, 72.0 % 증가한 2조4010억원, 1673억원을 기록할 전망”이라고 내다봤다.

이어 “2분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 6.3%, 64.5% 증가할 전망”이라며 “원가 부담 가중에도 불구하고 연초 단행한 판가 인상 효과와 외식 채널 회복에 따른 음료 부문 실적 개선이 예상된다”고 분석했다.

그는 “주류 부문은 4 월부터 곰표맥주 제주에일 등 OEM 생산 본격화 와 음료 제품 교차 생산을 통해 가동률 상승이 기대되며 제품 리뉴얼 효과 및 와인 판매 호조로 견조한 실적 흐름을 이어갈 것”이라고 평가했다.

한편 “1분기 비용 절감 노력과 주류 부문 매출 상승으로 이익 레버리지가 확대되며 시장 기대치를 큰 폭로 상회하는 실적을 기록했다”며 “당초 예상보다 더욱 가파른 실적 개선세가 나타나고 있어 실적 추정치를 조정하여 목표주가를 상향한다”고 덧붙였다.

롯데칠성은 탄산음료 및 주스 등의 음료 제품 및 소주, 맥주 등의 주류 제품 판매를 주요 산업으로 영위하고 있다.

롯데칠성의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

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