[버핏연구소=신현숙 기자] 최근 증권사에서 발표된 종목 가운데 금호석유(011780)의 목표주가 괴리율이 가장 높은 것으로 나타났다.

9일 금융정보업체 와이즈리포트에 따르면 최근 1주일 동안 발표된 증권사 리포트 가운데 금호석유의 목표주가 괴리율이 60.73%로 가장 높았다. 지난 8일 키움증권의 이동욱 애널리스트는 금호석유의 목표주가를 55만원으로 제시하며 전일 종가(21만6000원) 대비 60.73%의 괴리율을 기록했다.

금호석유가 목표주가 괴리율 1위를 기록한 가운데 금호석유(49.77%), 금호석유(46%), 이마트(139480)(44.64%) 등의 순이다.

괴리율이란 증권사 애널리스트가 제시한 목표주가와 현재 주가와의 차이를 백분율로 표시한 지표다. 예를 들어, 애널리스트가 목표주가를 1만원이라 했을 때, 현재 주가가 5000원이라면 주가 괴리율은 50%가 된다. 보통 증권사의 목표주가와 현재 주가와의 차이(괴리율)가 크게 벌어지는 종목일수록 주식시장에서 저평가 상태로 평가한다.

8일 키움증권의 이동욱 연구원은 "금호석유의 올해 2분기 영업이익은 7069억원으로 전년동기대비 488.4% 증가하고 전 분기에 이어 분기 최대 영업이익을 기록할 것"이라며 "이는 전 사업부문의 실적 개선에 기인한다"고 분석했다.

이어 "부문별로 합성고무 영업이익은 3167억원으로 전년비 555.7% 증가할 것"이라며 "NB Latex(라텍스)의 증설로 물량 증가 효과가 발생하고 있는 상황에서 SBR(합성고무)∙BR(부타디엔고무)∙SB Latex 등 대부분의 합성고무 판가∙스프레드가 상승했기 때문"이라고 설명했다.

그는 "합성수지 영업이익은 1014억원으로 전년비 333.5% 늘어날 것"이라며 "SM(스타이렌모노머)∙BD(부타디엔) 가격 상승으로 제품 ASP(평균판매단가)도 동시에 개선됐고, 가전∙컴파운딩용 수지의 성수기 효과가 예상되기 때문"이라고 판단했다.

또 "페놀유도체 영업이익은 2609억원으로 전년비 651.9% 개선될 것"이라며 "전방 건축∙조선 등의 수요 증가로 BPA(비스페놀A)∙에폭시수지 스프레드가 급등한 영향"이라고 파악했다.

아울러 "탑티어(Top-Tier) 장갑 업체들의 ASP가 조정을 받고 있는데 이는 공급 확대로 인한 리드 타임 감소 및 일부 재고조정이 발생하고 있기 때문"이라며 "하지만 장갑 수요는 변이 바이러스 발생, 신규 용도∙판매 지역 확대 등으로 팬데믹(전세계 대유행) 이후에도 연평균 15~20% 성장을 지속할 것"이라도 내다봤다.

이 연구원은 "탑5(Top 5) 장갑 업체들의 증설 확대로 주요 원재료인 NB Latex는 수급 타이트 현상을 유지할 것"이라며 "금호석유는 현재 64만톤의 NB Latex 생산능력을 2023년까지 94만6000톤으로 47.8% 확대할 계획인데 일부 판가 조정 전망에도 불구하고, 물량 증가 및 원가 개선 효과가 추가될 것"이라고 예상했다.

그는 "금호석유의 올해 추정 PER(주가수익비율)은 3.6배로 대만 난텍스(Nantex) 등 경쟁사 대비 과도한 저평가 영역에 있다"고 주장했다.

금호석유는 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 전자소재, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 항만운영 등의 사업을 영위하고 있다.

금호석유 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

shs@buffettlab.co.kr

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011780: 금호석유, 139480: 이마트, 011170: 롯데케미칼, 010060: OCI, 079370: 제우스, 075580: 세진중공업, 194370: 제이에스코퍼레이션, 004000: 롯데정밀화학