[버핏연구소=민준홍 기자] 유안타증권은 22일 KB금융(105560)에 대해 올해 3분기 은행 및 비은행 모두 이익규모가 확대돼 4분기에도 이익 성장세를 유지할 것이라며 투자의견 「매수」와 목표주가 7만원을 유지했다. KB금융의 전일 종가는 5만7400원이다.

유안타증권의 전배승 연구원은 “올해 3분기 KB금융의 당기순이익이 1조3000억원으로 컨센서스를 상회했다"라며 "이자이익의 증가 및 판매비 및 관리비, 대손비용의 감소가 주된 요인이었다"라고 말했다.

그는 "분기 자기자본이익률(ROE) 11%의 고수익성을 시현했다"라며 "올해 2분기 법인세 환급, 대손충당금 환입 등 500억원의 수익요인을 제외한 당기순이익이 1조2500억원이다"라고 설명했다.

이어 "은행 순이익이 전분기 대비 5.9% 증가했고 증권 및 카드 순이익이 전분기 대비 10% 내외 증가했다"라며 "손해보험은 손해율 상승에도 사업비율 하락, 투자수익 증가 등 순이익이 전분기 대비 500억원 이상 증가했다"라고 덧붙였다.

또 "올해 3분기 은행 순이자마진(NIM)이 조달비용 하락효과로 0.02%p 상승했다"라며 "올해 4분기 이후 운용금리도 상승할 것"이라고 내다봤다.

특히 "대출성장률이 3.5%(QoQ +1.3%p)을 기록해 금융당국의 대출규제에도 가산금리가 상승하고 있어 이자이익 증가세를 이어갈 것"이라며 "은행 신규 고정이하여신비율(NPL) 발생비율과 연체율이 각각 0.07%, 0.17%로 역대 최저치를 기록하고 있다"라고 분석했다.

마지막으로 "올해 4분기 계절적 비용확대, 증권 및 손보 실적둔화로 이익감소가 예상되나 올해 예상 당기순이익은 4조4000억원에 달할 것"이라고 추정했다.

KB금융은 지주회사로서 계열사 경영 관리 사업을 영위하고 있다.

KB금융의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

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