[버핏연구소=김미래 기자] 이베스트 투자증권은 14일 현대해상(001450)에 대해 올 2분기 예상 순이익은 1615억원으로 시장기대치(컨센서스)를 상회하며 호실적 기조를 이어갈 것으로 보인다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가는 4만원을 유지했다. 현대해상의 전일 종가는 3만1150원이다.

전배승 이베스트 투자증권 연구원은 “보험손익 개선추세가 이어지면서 손해율이 81.6%까지 하락해 지난 2017년 2분기 이후 가장 낮은 수준을 기록할 것으로 보인다”며 “신계약 둔화에도 희망퇴직 영향으로 전분기대비 사업비율이 상승하고, 거액사고 영향으로 일반보험 손해율 상승이 예상되나 효율성 지표 개선추세가 지속될 것”이라고 말했다.

이어 “현대해상의 2분기 자동차보험 손해율은 77.9%에 그쳐 전년동기대비 0.7%p 하락이 예상된다”며 “장기위험손해율 역시 백내장 수술비 감소효과로 전년동기대비 3%p가량 하락할 것으로 보이므로 손해율 하락 폭이 타사대비 크게 나타날 전망이다”고 전했다.

그는 “하반기에는 자동차 손해율 상승압력이 예상된다”며 “다만, 위험손해율의 경우 갱신효과가 본격화되고 손해액 통제조치가 병행될 것으로 보여 안정흐름이 이어질 것”이라고 밝혔다.

또 “신계약 확대 유인이 낮아 사업비율은 하반기에도 상반기와 유사한 수준이 예상되고, 투자수익률 역시 큰 변화가 없을 것으로 보인다”며 “상반기 호실적을 바탕으로 올해도 추가적인 이익증가가 예상되고 최근 코로나19 재확산으로 반사적 수혜가 나타날 수 있다”고 추정했다.

현대해상은 해상, 화재, 자동차, 연금 및 퇴직보험 등의 손해보험업을 하고 있다.

현대해상의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

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