기사 메일전송
[버핏 리포트] 롯데칠성, 예상보다 견조한 2Q -상상인
  • 황기수 기자
  • 등록 2024-06-12 08:47:30
  • 수정 2024-06-12 08:58:19
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=황기수 기자]

상상인증권이 12일 롯데칠성(005300)에 대해 2분기 기존 예상보다 견조한 실적이 기대된다며 투자의견은 '매수', 목표주가는 18만5000원을 유지했다. 롯데칠성의 전일 종가는 13만2600원이다.


롯데칠성은 지난 1분기 연결기준 매출액 9369억원(YoY +37.8%), 영업이익 424억원(YoY -28.5%)을 기록했다. 지난해 4분기부터 신규 연결 편입된 필리핀 법인(PCPPI) 실적이 반영된 영향이다. 김혜미 상상인증권 연구원은 롯데칠성이 1분기의 긍정적인 흐름을 이어 2분기 실적도 예상대비 견조할 것으로 보인다고 전망했다.


부문별로 음료는 전년동기 대비 5~6% 수준으로 매출은 성장하고, 영업이익은 약 10% 감소할 것으로 전망했다. 그는 "6월부터 주요 제품들에 대해 가격 인상을 실시해 원가 부담 우려가 다소 완화될 가능성이 높다"며 "탄산 및 에너지 음료 중심의 매출 성장 지속과 주스 품목도 장기 하락 끝에 완만한 성장세가 이어질 것"이라고 설명했다. 특히 모든 카테고리에서 제로·저당 트렌드가 지속되면서 더운 날씨와 더불어 외형 성장을 견인하고 있다고 판단했다.


주류는 전년동기 대비 매출은 6%, 영업이익은 400% 이상 증가할 것으로 예상했다. 소주 신제품 매출 호조가 부문 실적을 이끌고, 익스텐션(확장) 제품의 출시가 이어지는 점도 긍정적이라는 판단이다. 맥주 신제품 '크러시'도 첫 출시한 병 제품 외 가정 시장 공략을 위한 캔 형태 발매를 시작하고 매출 증가를 견인하고 있다.


PCPPI(필리핀 펩시)의 매출은 10% 성장하고, 영업이익은 흑자전환할 것으로 전망했다. 김 연구원은 "연결 편입 시작 이후, 빠르게 수익성 개선되는 모습이 지난 1분기에 나타났다"며 "2분기에는 현지 성수기를 맞아 매출 증가와 함께 전사 이익 기여가 시작될 것"이라고 설명했다.


롯데칠성의 올해 연간 실적은 매출액 4조1537억원(YoY +28.8%), 영업이익 2292억원(YoY +8.8%)으로 전망했다. 김 연구원은 " 단기 실적 모멘텀 외에도 중장기적으로 PCPPI를 통한 해외 사업 확대, 주류 시장 트렌드 변화에 부합하는 신제품 전략 등이 지속 성장을 견인할 수 있는 투자 포인트가 될 것"이라고 분석했다.


롯데칠성은 탄산음료 및 주스 등의 음료 제품과 소주, 맥주 등의 주류 제품을 제조, 판매하는 사업 등을 하고 있다.


롯데칠성 연간 매출액 및 영업이익률 추이. [이미지=버핏연구소]

ghkdritn12@buffettlab.co.kr

관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트]SK하이닉스, 3Q 영업익 컨센 하회 전망...D램 수요 양극화는 실적 변수-KB KB증권이 13일 SK하이닉스(000660)에 대해 3분기 스마트 폰, PC 등 B2C 제품 판매 부진에 따른 세트 업체들의 메모리 모듈 재고증가로 올 하반기 메모리 가격 상승이 당초 기대치를 하회할 것으로 전망되고, 지속되고 있는 원화강세가 실적 개선에 비우호적인 영향을 끼칠 것으로 예상된다며 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 24만으로 하향.
  2. 하이비젼시스템, 핸드셋주 저PER 1위... 4.29배 하이비젼시스템(대표이사 최두원. 126700)이 9월 핸드셋주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 하이비젼시스템은 9월 핸드셋주 PER 4.29배로 가장 낮았다. 이어 슈피겐코리아(192440)(5.19), 노바텍(285490)(5.27), 유아이엘(049520)(5.34)가 뒤를 이었다.하이비젼시스템은 지난 2분기 매출액 907억원, 영업이익 147억원을 기록하며 전년 동기 .
  3. 동국홀딩스, 철강주 저PER 1위... 0.32배 동국홀딩스(대표이사 장세욱. 001230)가 9월 철강주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 동국홀딩스는 9월 철강주 PER 0.32배로 가장 낮았다. 이어 세아제강(306200)(2.41), 문배철강(008420)(3.48), KG스틸(016380)(3.96)가 뒤를 이었다.동국홀딩스는 지난 2분기 매출액 5064억원, 영업이익 261억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액은 8.97% 증..
  4. [버핏 리포트] 아모레퍼시픽, 중국 사업 체질 개선 중…도매↑소매↓-한투 한국투자증권이 13일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 중국에서 도매보다 소매 매출을 늘려 나가고 있고, 브랜드사가 직접 재고를 관리해 과도한 프로모션을 진행하지 않는 이상 큰 적자는 발생하지 않는다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 20만원을 유지했다. 아모레퍼시픽의 전일 종가는 14만9900원이다. 김명주 한국.
  5. [버핏 리포트] 포스코인터내셔널, 밸류업 지수 종목 편입…투자 매력도↑-대신 대신증권이 27일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 종합상사 중 유일하게 밸류업 지수 종목으로 편입됐고, 향후 유의미한 연기금 자금 가능성이 열렸다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 7만6000원을 유지했다. 포스코인터내셔널의 전일 종가는 5만6500원이다. 이태환 대신증권 연구원은 “포스코인터내셔널의 3분..
모바일 버전 바로가기