기사 메일전송
[버핏 리포트] 아모레퍼시픽, 2Q보다 3Q가 기대된다 – 신한
  • 이승윤 기자
  • 등록 2024-07-01 08:50:35
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=이승윤 기자]

신한투자증권은 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 코스알엑스와 라네즈가 실적 성장을 끌고 갈 것이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 22만원을 유지했다. 아모레퍼시픽의 전일 종가는 16만7300원이다.


신한투자증권의 박현진 애널리스트는 “중국이 다시 문제가 되고 있지만 이는 끝이 보이는 사업 효율화 과정이고 하반기와 다음해 실적 성장을 견인하는 건 북미 실적”이라며 “코스알엑스와 라네즈가 하반기 실적 성장 주도할 것이고 대형사 중 북미 투자 키워드에 가장 적합하다”고 판단했다.


다만, 실적 예상은 “올해 2분기 매출 1조776억원(YoY +14%), 영업이익 761억원(YoY +1190%)으로 컨센서스를 하회할 것”이라며 “지난 4월 중국법인장 교체 직후 중국법인의 사업 효율화 작업에 따른 매출 감소 및 재고 관련 비용이 부각될 것”으로 전망했다.


또 “급격한 온라인 채널 확장에 연계된 비효율적인 비용 요소 제거하고 오프라인 로드숍 채널에 대한 전반적 사업 조정이 이뤄지고 있다”며 “중국법인은 영업적자 220억원을 기록할 것으로 보이고 올해 3분기에도 106억원의 영업적자를 기록할 것”으로 예상했다.


반면 “분기 실적 발표 시 긍정적인 관전 포인트는 코스알엑스 5~6월 실적 연결 효과”라며 “코스알엑스 매출은 1200억원, 영업이익 350억원일 것”으로 추정했다.


다만 “올해 1분기 실적 감안 시 코스알엑스 실적이 보수적으로 추정됐고 향후 실적 상향 가능성은 높다”며 “미국 아마존 내 코스알엑스가 기존 히트제품(달 팽이점액에센스) 외에도 클렌징 제품이나 에센스류 등 다수 품목에서 Top100위 내 랭킹 상승 중”이라고 밝혔다.


끝으로 “중국 영업적자로 올해 추정 영업이익은 200억원 이상 하향됐으나 코스알엑스를 비롯한 북미 실적 추정치 상향으로 다음해 영업이익 추정치는 300억원 이상 상향될 것”이라며 “올해부터 다음해 평균 EPS 추정치 변동이 크지 않고 단기 실적 우려로 주가 조정 시 오히려 매수 기회”라고 전했다.


아모레퍼시픽은 화장품, 생활용품을 제조, 판매한다.


아모레퍼시픽 최근 분기별 매출액 및 영업이익률 추이. [자료=버핏리포트]

lsy@buffettlab.co.kr

lsy@buffettlab.co.kr
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자 조기교육 필요할까? 이상하게도 한국에서 ‘주식투자’는 공공연한 금기어가 되어 있다. 주위 사람들에게 자식들에게 주식투자 공부를 시키자고 하면 대부분 집안 망한다고 손사래를 친다. 눈치없이 자꾸 이야기를 하면 기피인물이 되어 연락조차 뜸해진다. 대학에서 정식으로 주식투자 공부 좀 가르치자고 하면 대체로 교수들은 학생들에게 객장에 앉...
  2. [버핏 리포트]삼성SDI, 완성차社 폼팩터 다각화 & 사업부 매각 통한 이익률 개선에 주목-대신 대신증권이 11일 삼성SDI(006400)에 대해 소형전지에서의 부진은 중대형 전지에서 일부 상쇄될 전망이며 편광필름 사업부 매각에 따른 영업 이익률 개선과 완성차 업체의 폼팩터 확장 계획에 주목해야 한다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 54만원을 유지했다. 삼성SDI의 전일 종가는 36만9500원이다.최태용 대신증권 연구원은 "삼성SDI의 3..
  3. 에스텍, 전자장비와기기주 저PER 1위... 3.22배 에스텍(대표이사 강은순. 069510)이 10월 전자장비와기기주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 에스텍은 10월 전자장비와기기주 PER 3.22배로 가장 낮았다. 이어 삼지전자(037460)(2.88), 이어 백금T&A(046310)(3.54), 현우산업(092300)(4.21), 슈프리마에이치큐(094840)(4.51)가 뒤를 이었다.에스텍은 지난 2분기 매출액 1235억원, 영업이익 158억원...
  4. [버핏 리포트] HDC현산, 3분기 실적↓...광운대 역세권 사업으로 턴어라운드 전망-KB KB증권은 4일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 3분기에는 수익성이 악화되며 당장의 실적은 예상치를 하회할 전망이지만, 4분기 광운대 역세권 사업은 회사 이익의 턴어라운드가 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 3만6000원으로 하향 조정했다. HDC현대산업개발의 전일 종가는 2만1600원이다.장문준 KB증권 연구원은 "2024년 3분기 HDC...
  5. [버핏 리포트] CJ제일제당, 고수익 제품 비중 확대로 수익성 개선 기대-신한투자 신한투자증권이 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 상반기 급격한 주가 상승 후 조정 국면이나 이를 적극적인 매수 기회로 활용할 수 있고, 4분기에는 주요 플랫폼 거래 재개에 따른 국내 가공식품 판매량 회복 전환이 예상된다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 46만원을 유지했다. CJ제일제당의 전일 종가는 28만7000원이...
모바일 버전 바로가기