[버핏 연구소=이승윤 기자] 신한금융투자는 30일 코웨이(021240)에 대해 국내 실적은 정상화되고 해외 매출은 확대될 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 10만원을 유지했다. 코웨이의 금일 오전 9시 2분 기준 주가는 7만2000원이다.

신한금융투자의 이세웅 애널리스트는 “4분기 매출액은 8483억원(YoY +6.8%), 영업이익은 작년 4분기 일회성 비용(퇴직충당금 770억원) 기저효과로 1327억원(+197.3%)”이라며 “계정수는 국내 634만(+1.0%), 해외 193만(+31.1%) 계정이 전망되고 해외법인 매출액은 2462억원(+29.8%)으로서 해외법인 매출 비중은 29%”라고 예상했다.

또한 “CS닥터 파업으로 인한 영업력 위축으로 국내 부문 실적이 부진했지만 CS닥터 정규직 전환과 함께 국내 영업이 정상화될 것”이라며 “아이콘 정수기, 가습 공기청정기 등 신규 제품 출시 효과도 있을 것이고 내년 별도 매출액은 2628억원(+2.3%)”으로 전망했다.

그는 “해외 법인이 고성장할 것인데 내년 해외법인 매출액은 1조1222억원(+29.2%)”이라며 “말레이시아 법인 매출이 8890억원(+30.1%)을 기록하며 성장을 이끌 것”이라고 전했다.

이어서 “미국에서는 뉴욕타임즈 소비자리 포트에서 코웨이가 최고 공기청정기 1위와 2위에 선정됐고 브랜드 이미지 구축으로 지속적으로 매출이 증가할 것”이라며 “해외시장의 성공적인 진출로 총 계정수 증가와 실적이 동반 성장할 것이고 해외 매출 확대로 밸류에이션 리레이팅도 있을 것”으로 기대했다.

코웨이는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 제품을 생산, 판매하는 환경가전 전문기업이다.

코웨이. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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