기사 메일전송
[버핏 리포트] 삼성SDI, 업황 악화·경쟁심화로 전지부문 실적 부진 불가피 -하이
  • 서주호 기자
  • 등록 2024-07-31 09:29:55
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=서주호 기자]

하이투자증권이 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "전기차 수요 둔화와 경쟁 심화 등으로 2분기를 포함한 올해 전망도 밝지 않지만 기술력을 바탕으로 중장기 실적은 개선될 것으로 판단된다"며 투자의견은 ‘매수’를 제시하고 목표주가를 48만원으로 하향했다. 삼성SDI의 전일 종가는 33만500원이다.


정원석 하이투자증권 연구원은 “삼성 SDI의 2분기 실적은 매출액 4.5조원(전년 대비 -24%, 전분기 대비 -13%), 영업이익 2802억원(전년 대비 -38%, 전분기 대비 +5%)를 기록했다”며 “낮아진 시장 기대치보다도 크게 하회했다”고 했다. 이는 "전자재료부문이 선방했지만 북미,유럽 전기차 수요에 뚜렷한 둔화세로 전지부문이 상당히 부진했기 때문"이라고 분석했다. 또 "주력 완성차 업체들의 배터리 셀 보유 재고량이 높다는 점도 삼성 SDI가 낮은 실적을 기록하고 소형전지와 EV(Electric Vehicle, 전기차 배터리)용 중대형 배터리의 매출이 각각 전분기 대비 10%, 25% 감소한 이유"라고 평가했다.


이어 정 연구원은 "원형전지 장기공급계약 기반 주문 미달 물량에 대한 보상금 1400억원이 영업이익에 반영돼 소형전지 영업이익률은 약 9%이지만, 일회성 이익을 제외한다면 7년만에 적자전환 한 것"이라고 밝혔다. 또 "독일,프랑스 등 주요 국가들의 전기차 보조금 지원 중단으로 둔화세가 유럽의 전기차 수요 둔화세가 뚜렷하고, 북미 주력 고객사인 Rivian의 판매도 부진하며, 유럽과 신흥국 전기차 배터리 시장에서 저렴한 가격을 앞세운 중국 업체들과의 점유율 경쟁이 심화되는 점 등을 고려하여 목표주가를 하향했다"고 말했다.


반면 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 장치)향 중대형전지는 전력용 배터리박스, 데이터센터용 UPS(Uninterruptible Power Supply, 무정전 전원장치) 공급 프로젝트로 매출액이 전분기 대비 약 20% 증가하면서 흑자전환했고, 스포츠 이벤트(올림픽)로 OLED소재 부문의 편광필름이 성수기를 맞는 것은 긍정적인 사안"이라고 언급했다. 또 "올해 실적 부진은 불가피하지만 높은 기술력으로 중장기 실적 성장세를 나타낼 것"이라며 투자의견 매수에 대한 근거를 설명했다. 


삼성SDI는 중ㆍ대형전지, 소형전지 등의 리튬이온 2차 전지를 생산/판매하는 에너지솔루션 사업과 반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업을 하고 있다.


삼성SDI 최근 분기별 매출액 및 영업이익률 추이. [이미지= 버핏연구소]

hee1902@buffettlab.co.kr

hee1902@buffettlab.co.kr

'버핏연구소' 구독하기

개인정보 수집 및 이용

뉴스레터 발송을 위한 최소한의 개인정보를 수집하고 이용합니다. 수집된 정보는 발송 외 다른 목적으로 이용되지 않으며, 서비스가 종료되거나 구독을 해지할 경우 즉시 파기됩니다.

광고성 정보 수신

제휴 콘텐츠, 프로모션, 이벤트 정보 등의 광고성 정보를 수신합니다.
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트]효성티앤씨, 경쟁사 대비 높은 수익성...주가는 아쉬워 - 신한 신한투자증권이 19일 효성티앤씨(298020)에 대해 단기 모멘텀 부재에도 글로벌 1위 경쟁력과 차별화된 수익성으로 디스카운트가 곧 해소될 전망이라며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 34만원으로 '하향'했다. 효성티앤씨의 전일종가는 22만3000원이다. 이진명 신한투자증권 애널리스트는 효성티앤씨가 미중 관세 관련 수요 ...
  2. [환율] 위안-달러 7.1110위안 … 0.11%↑ [버핏연구소] 19일 현재 서울외환시장에서 거래되는 위안/달러 환율은 7.1110위안(으)로, 전일비 0.11% 상승세를 보였다.[...
  3. [버핏 리포트]녹십자, '알리글로' 미국 매출액 1억 달러 달성 전망… 영업이익률 20% – IBK IBK투자증권은 19일 녹십자(006280)에 대해 알리글로가 미국 시장에 안착하며 매출액 1억 달러와 영업이익률은 20%를 달성할 수 있을 것이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 19만원을 제시했다. 녹십자의 전일 종가는 13만1800원이다.정이수 IBK투자증권 애널리스트는 “녹십자 핵심 품목인 선천성 면역결핍증 치료제 ‘알리글로&rsquo...
  4. 삼지전자, 통신장비주 저PER 1위... 3.39배 삼지전자(대표이사 박두진 이태훈. 037460)가 9월 통신장비주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 삼지전자가 9월 통신장비주 PER 3.39배로 가장 낮았다. 이어 로스웰(900260)(3.46), 현대에이치티(039010)(4.82), 유비쿼스(264450)(6.9)가 뒤를 이었다.삼지전자는 지난 2분기 매출액 1조550억원, 영업이익 292억원을 기록하며 전년대비 매출액.
  5. [버핏 리포트] LG디스플레이, OLED 중심 체력 확보로 리레이팅 기대 – 키움 키움증권은 19일 LG디스플레이(034220)에 대해 OLED 중심의 안정적인 이익 체력을 확보하며 디레이팅 요인이 해소되고 있다고 평가했다. 3분기 영업이익이 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 예상되는 가운데, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 1만3000원에서 1만6000원으로 상향했다. LG디스플레이의 전일 종가는 1만3090원이다....
모바일 버전 바로가기