[버핏연구소=윤승재 기자] NH투자증권은 21일 카카오페이(377300)에 대해 증권 계열사를 중심으로 연간 호실적이 예상된다. 그리고 최근 x402 재단 합류를 통해 신사업 추진력도 입증됐다며 투자의견 '매수'와 목표주가 8만2000원을 유지했다. 카카오페이의 전일 종가는 5만6500원이다. 

윤유동 NH투자증권 애널리스트는 "코인베이스, 구글, 비자, 서클 등 빅테크·글로벌 결제사·블록체인사 등이 모두 합류한 x402 재단에 카카오페이가 국내 유일하게 합류했다"며 "글로벌 AI 결제 표준 설계에 국내 핀테크사가 초기부터 참여하였다는 점에서 고무적이다"고 밝혔다. 

이어 "스테이블코인으로 자동 결제를 수행할 수 있는 인프라 구축이 목표"라며 "향후 AI 에이전트 결제서비스 출시, 비즈니스 네트워크 형성 등에 있어 타사 대비 선점 효과가 기대된다"고 덧붙였다. 

카카오페이 매출액 비중. [자료=카카오페이]

그는 "카카오페이의 1분기 연결 영업수익 2759억원(전년동기대비 +30.4%), 영업이익 261억원(전년동기대비 +490.9%)으로 컨센서스를 상회할 것으로 추정된다"고 분석했다.

또 "금융서비스 부문은 증권 덕분에 고성장세가 지속된다"며 "이벤트 혹은 신규서비스 출시가 없었음에도 불구하고 국내 일평균거래대금 확대만으로도 유의미한 수혜를 기대할 수 있다"고 밝혔다.

이어 "커뮤니티 기능도 유저 확대에 기여한다"며 "연내로 해외채권 중계 서비스를 출시하며 리테일을 강화하고, 보험도 펫보험을 신규 출시하며 꾸준한 성장을 유지하고 있다"고 덧붙였다. 

끝으로 "결제부문은 카카오 계열사 외 물량 비중확대를 긍정적으로 평가한다"며 "배달의민족, 무신사, 올리브영 등 다방면에서 수요가 확대되고 있다"고 설명했다. 

카카오페이는 종합 금융플랫폼을 지향하며 간편결제·송금, 대출·보험·주식중개, 마이데이터 등의 서비스를 제공하고 있다. 소비자들에게 편리한 금융 생활을 제공하기 위해 사업 부문별 시너지 효과 극대화에 노력하고 있다. 

카카오페이 매출액 및 영업이익률 추이. [자료=버핏연구소]