기사 메일전송
[버핏 리포트] 한국가스공사, 동해 광구 이슈 제외해도 견고한 펀더멘털 -대신
  • 황기수 기자
  • 등록 2024-06-11 08:40:08
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정
하루에도 수십개씩 쏟아지는 증권사 리포트. 이 가운데 버핏연구소가 그간의 애널리스트 적중도, 객관성, 정보 가치 등을 종합 선별해 투자자에게 유익한 리포트를 소개합니다. [편집자주]

[버핏연구소=황기수 기자]

대신증권이 11일 한국가스공사(036460)에 대해 최근 동해 광구 매장 이슈를 제외해도 매력적 요소가 존재한다며 투자의견은 '매수'를 유지하고, 목표주가는 5만1000원으로 상향했다. 한국가스공사의 전일 종가는 4만1100원이다.


지난 3일 대한민국 정부는 국정 브리핑에서 경북 포항 영일만 앞바다에 최대 140억 배럴에 달하는 석유와 가스가 매장돼 있을 가능성이 높다는 물리탐사 결과를 발표했다. 이에 향후 탐사 시추 계획이 발표되자 한국가스공사의 주가는 약 38% 상승했다. 허민호 대신증권 연구원은 "한국가스공사는 38% 상승에도 PBR(주가순자산비율)은 0.37배에 불과하다"며 "동해 가스 및 석유 개발 성공시 수혜 기대감이 저평가 해소 모멘텀으로 작용한 것"이라고 설명했다.


이어 동해에서 경제성있는 매장량이 발견될 경우, 한국가스공사는 해당 사업 참여를 위해 선택할 수 있는 옵션이 3가지가 있다고 분석했다. △국내 가스판매를 위한 해저 파이프라인 및 육상터미널 투자 △업스트림(원유 탐사·개발·시추·생산 단계) 사업 지분 투자를 통한 국내 가스 공급 △ 가스 구매 후 수소 전환 및 CCUS(탄소 포집·활용·저장) 설치를 통한 블루수소 생산 투자 등이다. 다만 우선적으로 실제 가스 및 석유 매장량을 확인하고 투자 계획 설립 등이 선행돼야 기업가치 개선 수준을 추정할 수 있다고 덧붙였다.


허 연구원은 한국가스공사의 최근 주가는 동해 이슈로 급등한 것은 사실이지만, 펀더멘털 측면에서도 상당 매력이 존재한다고 설명했다. 그는 한국가스공사의 연간 연결기준 매출액으로 40조7090억원(YoY -8.6%), 영업이익 2조4280억원(YoY +56.3%)를 전망했다. 오는 7월 도시가스 요금 인상을 통해 미수금 회수가 본격화되고, 2170원의 주당배당금은 현재주가 대비 배당수익률 5.3%로 높은 수준이라는 판단이다. 


한국가스공사는 해외에서 천연가스(LNG)를 도입해 국내의 발전사 및 도시가스사에 공급하며, 해외에서 자원개발 및 LNG 생산 사업 등을 하고 있다.


한국가스공사 연간 매출액 및 영업이익률 추이. [이미지=버핏연구소]

ghkdritn12@buffettlab.co.kr

ghkdritn12@buffettlab.co.kr
관련기사
TAG
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. KG이니시스, IT서비스주 저PER 1위... 4.54배 KG이니시스(회장 김영달. 035600)가 1월 IT서비스주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 KG이니시스가 1월 IT서비스주 PER 4.54배로 가장 낮았다. 이어 헥토이노베이션(214180)(5.17), 링네트(042500)(5.43), 에스넷(038680)(5.93)가 뒤를 이었다.KG이니시스는 지난 3분기 매출액 3379억원, 영업손실 50억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 2.65%, 117...
  2. [버핏 리포트]한미약품, 실적은 아래로, 분쟁은 봉합으로, 모멘텀은 그대로 – 현대차 현대차증권은 17일 한미약품(128940)에 대해 지난해 4분기 일시적인 부진이 지속됐고 기저효과와 독감 지연으로 매출이 하락했다며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 38만원으로 하향했다. 한미약품의 전일 종가는 25만8000원이다.여노래 현대차증권 애널리스트는 “지난해 4분기 연결기준 매출액은 3625억원(YoY -14.2%. QoQ +0.1%),...
  3. [버핏 리포트] 유한양행, 마리포사(MARIPOSA) 유럽 승인·알러지 신약 임상...상반기 주목-메리츠 메리츠증권이 17일 유한양행(000100)에 대해 지난 4분기 영업이익 실적 추정치 하회하나 마리포사(MARIPOSA, 유한양행의 ‘렉라자’와 J&J의 ‘리브리반트’와 병용 투여하는 임상시험) 유럽 승인 및 올해 중 나올 최종 임상 결과를 긍정적으로 예상한다며  투자의견 ‘매수’로 유지, 적정주가는 22만원으로 상향했다. 유한...
  4. [버핏 리포트] CJ ENM, 시장 컨센서스 부합에도 실적 추정치 반영해 목표주가↓-메리츠 메리츠증권이 17일 CJ ENM(035760)에 대해 매출액이 시장 컨센서스에 부합할 전망이지만 실적 추정치 변경을 반영해 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가는 9만원으로 종전보다 14.3% 하향했다. CJ ENM의 전일종가는 5만4200원이다.정지수 메리츠증권 연구원은 CJ ENM의 4분기 매출액을 1조3916억원(+10.5% YOY), 영업이익은 750억원(+27.7 YOY)으로 추정했다..
  5. [버핏 리포트] HS효성첨단소재, 지난해 타이어보강재 선방...올해 수익성 지속 전망 -SK SK증권이 17일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 올해 안정적인 타이어보강재 본업 체력이 지속되고 탄소섬유 역시 본격적인 수익성 개선이 예상되지만, 실적추정치 하향 조정과 피어그룹의 밸류에이션 하락을 반영해 투자의견은 매수, 목표주가는 25만원으로 하향했다. HS효성첨단소재의 전일 종가는 18만5500원이다.김도현 SK증권 연구원은 HS효성...
모바일 버전 바로가기